Mi a három kulcsfontosságú tulajdonsága egy LBO-n keresztül történő megszerzésre vonzó jelöltnek?

Milyen FCF-et használ az LBO-ban?

A szabad cash flow kétféle formában létezik, tőkeáttételes és tőkeáttétel nélküli: A Free Cash Flow rendkívül hasznos az LBO modellezésben, mivel megmutatja, mennyi készpénzzel kell a vállalatnak kifizetnie a kivásárlás finanszírozására használt adósságát. A kettő közül az emeletlen FCF a gyakrabban használt.

Hogyan számítják ki az FCF ​​LBO-t?

Milyen előnyei és hátrányai vannak a tőkeáttétel-vásárlásnak?

Az LBO-k egyértelmű előnyökkel járnak a vevő számára: kevesebbet költenek saját pénzükből , magasabb befektetésarányos megtérülést érnek el, és segítenek a vállalatok megfordításában. Nagyobb tőkemegtérülést látnak, mint más kivásárlási forgatókönyvek esetén, mivel az eladó eszközeit tudják felhasználni a finanszírozási költségek kifizetésére, nem pedig a sajátjukat.

Miért teremt értéket a tőkeáttétel csökkentése?

A tőkeáttétel-csökkentés értéket teremt azáltal, hogy csökkenti a tőkeáttétel kezdeti magas szintjét, miközben a vállalat a PE-cég portfóliójában van . ... A többszöri terjeszkedés növelheti a portfólióvállalat piaci értékét, például egy hiteles növekedési narratíva előmozdításával, a vállalat stratégiájának tisztázásával vagy kockázati profiljának csökkentésével.

Miért hajtanak végre tőkeáttételes kivásárlásokat a cégek?

Miért történnek tőkeáttételes kivásárlások (LBO-k)? LBO-kat elsősorban három fő okból hajtanak végre: egy állami vállalat zártkörűvé tétele; egy meglévő vállalkozás egy részének kiválása eladásával ; valamint a magántulajdon átruházása, ahogy az a kisvállalkozási tulajdonosváltásnál történik.

Hogyan teremtenek értéket a magánvállalkozások?

Ez a magántőke (PE) értékteremtés elsődleges forrása, bár a magántőke- (PE) cégek is értéket teremtenek azáltal, hogy a vállalatvezetés érdekeit a cég és befektetői érdekeihez igazítják .

Milyen előnyei vannak a tőkeáttételes kivásárlásnak?

Előnyök. A tőkeáttételes kivásárlások lehetővé teszik a vevő számára, hogy 10–15%-nál nagyobb tőkebefektetés nélkül szerezzen meg egy vállalkozást . Az LBO-k lehetővé teszik a vevők számára a tőke hatékony felhasználását. A vásárlók nagyobb cégeket vásárolhatnak, mint amennyit egyébként megvásárolhatnának, ha alacsonyabb adósságszintet használnának fel.

Milyen hátrányai vannak a tőkeáttételes kivásárlásnak?

Mi az öt példa a tőkeáttételes kivásárlásra?

Hogyan számítják ki az LBO árat?

A vételárat általában úgy határozzák meg, hogy EV/EBITDA többszörösét alkalmazzák a vállalat EBITDA-jára . Például, ha egy vállalat 20 millió dollár EBITDA-val rendelkezik, és az értéke 5,0-szeres, akkor a vállalat vételára 100 millió dollár lenne.

Hogyan számítja ki az LBO IRR-jét?

Tehát a hüvelykujjszabály az, hogy a „duplázza meg a pénzét” forgatókönyvek esetén 100%-ot vesz el, elosztja az évek számával, majd az IRR-t ennek az értéknek körülbelül 75-80%-ára becsüli . Például, ha 3 év alatt megduplázza a pénzét, 100% / 3 = 33%. A 33% 75%-a körülbelül 25%, ami ebben az esetben a hozzávetőleges IRR.

Tőkésített vagy tőkeáttétel nélküli szabad cash flow-t használ az LBO-hoz?

Ezért a tőkeáttételes szabad cash flow magában foglalja a pénzügyi tőkeáttétel hatását is. Tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlás = tőkeáttételes FCF + kamatkiadás – kamatkiadási adópajzs. Ahelyett, hogy évente fizetnénk adósságot, készpénzegyenleget építünk. Ezért minden évben ugyanazt a kamatkiadást használhatjuk fel (10% x 600 tartozás = 60).

Mi az a tőkeáttételes FCF?

A tőkeáttételes szabad cash flow (LFCF) az a pénzösszeg, amely a vállalatnak az összes pénzügyi kötelezettsége kifizetése után marad . Az LFCF az adósságok kifizetése után a vállalat rendelkezésére álló készpénz, míg a tőkeáttétel nélküli szabad cash flow (UFCF) az adósságfizetés előtti készpénz.

Hogyan történik a kilépési többszörös kiszámítása az LBO-ban?

A tőkeáttételes kivásárlási modellekben stabil többszöröst feltételeznek. Például, ha egy cég megvásárol egy vállalatot 100 millió dolláros vételáron 10 millió dolláros EBITDA mellett, és öt évvel később 200 millió dolláros eladási áron, 20 millió dolláros EBITDA mellett eladja a céget, a belépési többszörös 10-szeres (100 millió). /10M), a kilépési többszörös pedig 10x ( 200M/20 ).

Melyek a tőkeáttételes kivásárlási LBO jellemzői?

Jellemzők LBO-k A kivásárlások nagy részét adósságból finanszírozzák, ezért ezt tőkeáttételes kivásárlásnak nevezik. Az LBO ügyletekben a célvállalat eszközeit és pénzáramlásait adósságtörlesztésre használják fel . A kivásárlás után; a vállalat irányítása az LBO cég kezében van.

Milyen típusú cég a jó jelölt LBO-ra?

Milyen típusú cég a jó jelölt LBO-ra? Általánosságban elmondható, hogy az érett, stabil, nem ciklikus, kiszámítható stb. vállalatok jó jelöltek a tőkeáttételes kivásárlásra. Tekintettel a vállalkozásra rászoruló adósság összegére, fontos, hogy a pénzáramlás megtörténjen.

Melyik cég lenne jó LBO jelölt?

Egy adósság nélküli és magas szabad cash-flow-val rendelkező vállalat nagyszerű jelölt lehet, mivel megveheti az elsőbbségi adóssággal rendelkező céget, és a vállalat szabad cash flow-it felhasználhatja a tőke és a kamat kifizetésére.

Mi történik egy tőkeáttételes kivásárlásnál?

A tőkeáttételes kivásárlás (LBO) akkor fordul elő , amikor valaki szinte teljes egészében adósság felhasználásával vásárol meg egy vállalatot . A vásárló az általa felvásárolt vállalat eszközeivel biztosítja ezt a tartozást, és ez (a felvásárolt vállalat) átvállalja ezt az adósságot. A vevő a vásárlás részeként nagyon kis összegű saját tőkét tesz fel.