Miért használjunk fedezett hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségeket?
Pontszám: 4,5/5 ( 33 szavazat )A biztosítékkal fedezett adósságkötelezettség egy összetett strukturált pénzügyi termék, amelyet kölcsönök és egyéb eszközök fedeznek. Ezek a mögöttes eszközök fedezetként szolgálnak, ha a hitel nemfizetésre kerül . Bár kockázatosak és nem minden befektető számára, a CDO-k életképes eszközt jelentenek a kockázat áthelyezésére és a tőke felszabadítására.
Miért rossz a CDO?
A CDO-k tervezésüknél fogva kockázatosak , és a mögöttes áruk, elsősorban a jelzáloghitelek értékének csökkenése sokak számára jelentős veszteséget okozott a pénzügyi válság során. Ahogy a hitelfelvevők fizetik jelzáloghiteleiket, a doboz megtelik készpénzzel.
Mi a CDO célja?
A fedezett adósságkötelezettség (CDO) egy strukturált termék, amelyet a bankok használnak arra, hogy tehermentesítsék magukat a kockázatoktól , és ez az összes adósságvagyon (beleértve a kölcsönöket, vállalati kötvényeket és jelzálogkölcsönöket) összevonásával befektetésre alkalmas eszközt (szeleteket/transzokat) képez. majd eladják a mögöttes kockázat vállalására kész befektetőknek.
Miért akarna egy bank eladni fedezett adósságkötelezettségeket?
A bankok három okból adnak el CDO-kat a befektetőknek: A kapott pénzeszközök több készpénzt biztosítanak számukra, hogy új hiteleket vegyenek fel. A hitel nemteljesítési kockázatát a bankról a befektetőkre helyezi át. A CDO-k új és jövedelmezőbb termékeket kínálnak a bankoknak eladásra – növelve a részvényárakat és a menedzserek bónuszait.
Milyen előnyökkel jár egy fedezett hitelviszonyt megtestesítő legmagasabb részlet birtoklása?
Az elsőbbségi ügyletek általában a legbiztonságosabbak , mivel ezek rendelkeznek az első követelésekkel a biztosítékkal szemben. Bár az elsőbbségi adósság általában magasabb besorolású, mint a junior részlet, alacsonyabb kamatlábat kínál.
Mik azok a fedezett adósságkötelezettségek (CDO)?
Hogy hívják most a CDO-kat?
A személyre szabott CDO-t manapság inkább egyedi részletnek vagy egyedi részletezési lehetőségnek (BTO) nevezik.
Ki vásárol CDO-t?
Befektetés CDO-kba A lakossági befektetők általában nem vásárolhatnak közvetlenül CDO-t. Ehelyett biztosítótársaságok, bankok, nyugdíjalapok, befektetési menedzserek, befektetési bankok és fedezeti alapok vásárolják meg őket. Ezek az intézmények felülmúlják a kötvényekből fizetett kamatot, például a kincstári hozamokat.
Melyek a fedezett hitelkötelezettség jellemzői?
A CLO-val a befektető ütemezett adósságfizetést kap a mögöttes kölcsönökből , vállalva a kockázat nagy részét abban az esetben, ha a hitelfelvevők nem teljesítenek. A nemteljesítési kockázat vállalásáért cserébe a befektetőnek nagyobb diverzitást és az átlagosnál magasabb hozam lehetőségét kínálják.
Mi a különbség a CDO és a CLO között?
Bár a CLO és a CDO hasonló típusú adósságinstrumentumok, nagyon különböznek egymástól. Az elsődleges különbség a CLO és a CDO között az őket támogató mögöttes eszközökben rejlik . A CLO vállalati hiteleket, míg a CDO többnyire jelzáloghiteleket vesz igénybe.
Az eszközfedezetű értékpapírok adósság vagy részvények?
Az eszközfedezetű értékpapírok (ABS) különféle típusú fogyasztói adósságokból létrehozott kötvények. ... Az eszközfedezetű értékpapírok fő típusai a lakáscélú hitelek, hitelkártya-követelések, autóhitelek, mobil lakáshitelek és diákhitelek.
Mi az a CDO az egészségügyben?
Az ellátást nyújtó szervezetek (CDO) olyan jogi személyek, amelyek elsődleges küldetése az egészségügyi ellátással kapcsolatos termékek és szolgáltatások szállítása.
Ki találta fel a CDO-kat?
A biztosítékkal fedezett adósságkötelezettségeket 1987-ben a Drexel Burnham Lambert Inc. bankárjai hoztak létre. A CDO 10 éven belül az úgynevezett származékos piac meghatározó szereplőjévé vált, ahol a származékos termékek értékét más termékek értékéből „származzák” eszközöket.
Mit jelent a CDO a Military rövidítése?
A parancsnoki szolgálati tiszt (CDO) vagy a napi tiszt (OOD) egy haditengerészeti hajó őrszolgálatos tisztje, akit a hajó parancsnoka ruház át, és aki az őrszolgálat ideje alatt irányítja és irányítja a hajót.
Miért vásároltak a bankok hitel-nemteljesítési csereügyleteket?
A hitel-nemteljesítési csereügyleteket gyakran használják az adósságtartásból eredő nemteljesítési kockázat kezelésére . Egy bank például úgy fedezheti a kockázatát, hogy a hitelfelvevő nem teljesíti a hitelt, ha a védelem vásárlójaként CDS-szerződést köt.
Pénzügyi válságnak hívják?
A pénzügyi válság a pénzügyi rendszerben bekövetkezett rendkívüli sokkhatásra utal, amely a pénzügyi rendszer működésének megzavarásához vezet . A pénzügyi válságok közé tartozik a bankválság, a valutaválság, az adósságválság, a tőzsdekrach, valamint a spekulatív buborék és kipukkanás.
Miért vásárolnak a befektetők CDO-kat?
A CDO-k szokásos befektetői befektetési bankok, nyugdíjalapok, biztosítótársaságok, bankok és fedezeti alapok. A fő ok, amiért CDO-kat vásárolnak, az , hogy felülmúlják a kincstári hozamokat, miközben minimalizálják a kockázati kitettséget . Ha a gazdaság jól megy, nagyobb kockázat hozzáadásával jobb hozam érhető el.
Mi a hitelképesség három C-je?
Karakter, kapacitás és tőke .
A CDO eszköz?
A fedezett adósságkötelezettség (CDO) egyfajta strukturált eszközalapú értékpapír (ABS). Az eredetileg a vállalati adósságpiacok eszközeiként kifejlesztett CDO-k 2002 után a jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS) refinanszírozásának eszközeivé váltak.
A CLO ABS?
Az eszközalapú értékpapír (ABS) olyan típusa, amelyben az értékpapírosított eszközkészlet magas tőkeáttételű vállalati kölcsönökből áll (a jelzáloghiteleken kívül), amelyek általában M&A tranzakciókhoz, például LBO-khoz vagy más akvizíciós finanszírozáshoz kapcsolódnak.
Mi az a CLO pozíció?
Kulcs elvitelek. A Chief Law Officer (CLO) egy jogi vezető, akit a cég jogi osztályának irányítására, házon belüli ügyvédek vezetésére, a fő jogi és szabályozási kérdésekre vonatkozó iránymutatásra, valamint a jogi kockázatok minimalizálására neveznek ki.
A CLO strukturált termék?
A CLO-k strukturált hiteltermékek, amelyek mögött vállalati hitelek csoportjai állnak . A CLO-menedzserek jellemzően 150-200 kölcsönt vásárolnak, és ezeket a vásárlásokat a hitelállomány által fedezett hitel- és részvénykibocsátással finanszírozzák.
Hogyan épül fel a CLO?
A CLO egy tőkeáttételes hitelek portfóliója, amelyet értékpapírosítanak és alapként kezelnek. Minden egyes CLO „részletek” vagy kamatozó kötvénycsoportok sorozata, a részvények egy kis részével együtt . A CLO-k sokat változtak az évek során, és az életkorral egyre jobbak lettek.
Miért ösztönzik a bankokat arra, hogy QRM-eket kínáljanak?
Miért ösztönzik a bankokat arra, hogy minősített lakossági jelzáloghiteleket (QRM) kínáljanak? a. A bankok általában jelzáloghitelek kezdeményezésével, de nem tartásával foglalkoznak, így a QRM-ek felajánlása lehetővé teszi számukra, hogy mindezt eladják egy közös piacvezetőnek . ... A kormány arra kényszeríti a bankot, hogy ajánlja fel őket, ha bármilyen jelzálogkölcsönt akarnak felajánlani.
Kereskednek még CDO-kkal?
Mára a CDO-k visszatértek , bár a játéktér egy kicsit más, mondta Adham Sbeih, a sacramentói székhelyű ingatlanhitelezési és befektetési cég, a Socotra Capital vezérigazgatója. "Ma a fedezeti alapok értékpapírosítják és eladják a CDO-kat" - mondta Sbeih.
Hogyan árazzák a CDO-kat?
Egy CDO-rész esetében, amikor annak implikált korrelációját a piaci standard modellbe adjuk meg, a tranche szimulált ára a piaci ár legyen. ... Például a CDX NA IG 7-10%-os alapkorrelációja az az implikált korreláció, amely a tőkerészre vonatkozó szerződés ára 0-10%-a nulla.