Fedezett jelzálogkötelezettségben?
Pontszám: 4,3/5 ( 14 szavazat )A fedezett jelzáloghitel-kötelezettség (CMO) egy olyan jelzálog-fedezetű értékpapír-típusra vonatkozik, amely jelzáloghitel-készletet tartalmaz, amely összecsomagolt és befektetésként értékesített . A futamidő és a kockázati szint szerint szervezett KPSZ-ek pénzáramláshoz jutnak, amikor a hitelfelvevők visszafizetik az ezen értékpapírok fedezetéül szolgáló jelzálogkölcsönöket.
Mi a legfontosabb különbség a jelzáloggal fedezett értékpapír és a fedezett jelzálogkötelezettség között?
A fedezett jelzáloghitel-kötelezettség (CMO) az MBS egy olyan típusa, amelyben a jelzálogkölcsönöket egy befektetésként értékesítik, lejárat és kockázati szint szerint rendezve. A jelzáloggal fedezett értékpapír vagy az MBS egyfajta eszközfedezetű értékpapír, amely a jelzáloghitelek halmazában lévő kamat összegét képviseli .
A fedezett jelzáloghitel-kötelezettségnek van-e előtörlesztési kockázata?
CMO – szükségből született A kibocsátó díjat vagy felárat szed az út során. A közös piacszervezéssel a kibocsátók a jelzáloghitelekből előre látható bevételi forrásokat szeletelhetnek fel részletek segítségével, de mint minden MBS-termék, a KPSZ-re is van némi előtörlesztési kockázat a befektetők számára .
Hogyan jönnek létre a fedezett jelzáloghitel-kötelezettségek?
A PO létrehozható jelzáloggal fedezett áthárító értékpapírból vagy részletként a közös piacszervezésben. A befektetők nagy kedvezménnyel vásárolnak a névértékből, és végül megkapják a névértéket az ütemezett kifizetések és a mögöttes fedezet előtörlesztései révén.
Mi az a fedezett jelzáloghitel-kötelezettségek kvíz?
Fedezetes jelzáloghitel-kötelezettségek (CMO-k) Fedezetes jelzáloghitel-kötelezettségek. ... Ezek jelzálog-fedezetű értékpapírok, amelyek különböző áthárítási kamatlábakat hoznak létre a különböző "részletek" szintjeihez, különböző lejáratokkal . Úgy van beállítva, hogy legyenek A, B és C befektetők.
Pénzügy: Mi az a fedezett jelzáloghitel-kötelezettség (CMO)?
Hívhatóak a KPSZ-ek?
Az első lehívható CMO-ügylet júniusban került piacra. Az értékpapírok úgy néznek ki, mint egy szokásos KPSZ, azzal a különbséggel, hogy ahelyett, hogy sima vanília áthárítást használnának fedezetként, lehívható áthárítást használnak. ... A magasabb hozamot a KGST-struktúrán keresztül adják át a befektetőknek.
Milyen két kockázattal kell szembenéznie egy közös piacszervezési befektetőnek?
A jelzálog-fedezetű értékpapírok sok olyan kockázatnak vannak kitéve, mint a legtöbb fix kamatozású értékpapír, például kamatláb, hitel, likviditás, újrabefektetés, infláció (vagy vásárlóerő), nemteljesítés, valamint piaci és eseménykockázat. Ezenkívül a befektetőknek két egyedi kockázattal kell szembenézniük: az előtörlesztési kockázattal és a meghosszabbítási kockázattal .
Melyik KPSZ-részletnek van a legkevésbé biztos visszafizetési dátuma?
Az e kockázatok alól mentesülő PAC a legbiztosabb visszafizetési dátumot kapja. A Companion , amely először vállalja ezeket a kockázatokat, rendelkezik a legkevésbé biztos visszafizetési dátummal. A Célzott Amortizációs Osztály (TAC) olyan, mint egy PAC, de a Társ csak az előtörlesztési kockázatra puffereli; nincs pufferelve a kiterjesztési kockázat miatt.
Van a KPSZ-nek előtörlesztési kockázata?
A közös piacszervezésekbe befektetők védelmet kívánnak nyújtani az előtörlesztési kockázattól és a hitelkockázattól. ... Ez az előtörlesztési kockázat nem hárítható el, de átcsoportosítható a KPSZ-részek között, így egyes részletek védelmet nyújtanak e kockázattal szemben, míg más részletek többet vesznek fel ebből a kockázatból.
Mi a példa a jelzáloggal fedezett biztosítékra?
Példa jelzálog-fedezetű értékpapírokra. ... A poolban szereplő jelzáloghitelek közös jellemzőkkel rendelkeznek (azaz hasonló kamatlábak, lejáratok stb.). Az ABC Company ezután olyan értékpapírokat ad el, amelyek érdekeltséget képviselnek a jelzáloghitelek halmazában, amelyeknek az Ön jelzáloghitele egy kis részét képezi (ezt hívják a pool értékpapírosításának).
Mi a különbség a CDO és a CMO között?
Fedezetű adósságkötelezettségek . A közös piacszervezésekhez hasonlóan a fedezett adósságkötelezettségek (CDO-k) kölcsönök egy csoportjából állnak, amelyeket befektetési eszközként értékesítenek. Míg azonban a közös piacszervezések csak jelzáloghiteleket tartalmaznak, a CDO-k számos kölcsönt tartalmaznak, például autókölcsönöket, hitelkártyákat, kereskedelmi kölcsönöket, sőt jelzálogkölcsönöket is.
Mi a különbség a jelzálog- és a jelzálog-fedezetű értékpapír között?
Az elsődleges különbség a jelzálog- és a jelzálog-fedezetű értékpapír között a működésük és a felhasználásuk . ... A jelzáloggal fedezett értékpapírok ezzel szemben biztonságos befektetést jelentenek a befektetők számára, ugyanakkor tőkét emelnek az eredeti jelzáloghitelezők számára, hogy pénzt kölcsönözhessenek a potenciális lakástulajdonosoknak.
A KPSZ egy áthidaló biztosíték?
A közös piacszervezés a jelzáloggal fedezett értékpapír (MBS) egyfajta jelzáloghitel-alapú jelzálogkölcsönök külön csoportja, amelyek különböző tulajdonosi osztályokat és lejáratokat (részeket) tartalmaznak. Ha a közös piacszervezés alapjául szolgáló jelzáloghitelek rossz hitelminőségűek, például másodlagos jelzáloghitelek, túlfedezet lép fel.
Kockázatosak a közös piacszervezések?
Mennyire kockázatosak a közös piacszervezések? Minden befektetés kockázattal jár . A közös piacszervezések azonban viszonylag biztonságos befektetések, mivel a közös piacszervezésben felvett jelzáloghitelek nagy részét olyan nagy jelzálog-befektetők biztosítják, mint például Ginnie Mae, Fannie Mae vagy Freddie Mac. Ezek a hitelek az őket biztosító ügynökségek miatt általában alacsonyabb nemteljesítési kockázattal járnak.
Hogyan csökkentheti az előtörlesztés kockázatát?
A kötvénykibocsátók az úgynevezett „szuper süllyesztő” kötvények kibocsátásával csökkenthetik az előtörlesztési kockázatot. A szupersüllyesztők általában olyan lakásfinanszírozási kötvények, amelyek gyorsan visszafizetik a kötvénytulajdonosoknak a tőkét, ha a lakástulajdonosok előre fizetik jelzáloghitelüket. Más szavakkal, a jelzáloghitel-előtörlesztések egy meghatározott futamidőre történő nyugdíjazásra szolgálnak.
Melyik részlet rendelkezik a legnagyobb előtörlesztési védelemmel?
Magasabb előtörlesztési szint esetén az A részlet átlagos élettartama 1,6 évre, a D részlet esetében pedig 7 évre csökken. Az A részlet a legnagyobb összehúzódási kockázattal, míg a D részlettel a legmagasabb a meghosszabbítási kockázat. Az A és B szakasz védelmet nyújt a C és D szakasz összehúzódási kockázatával szemben.
Mi az előtörlesztés kockázata?
Az előtörlesztési kockázat olyan kockázatot jelent, amellyel a bankok szembesülhetnek, ha lehetőséget biztosítanak a lakástulajdonosoknak, hogy az alacsonyabb jelzáloghitel-kamatlábakat kihasználják jelzáloghitelük kedvezőbb feltételekkel történő refinanszírozásával .
Mi a közös piacszervezés leggyakoribb struktúrája?
A kupon havi tőke- és kamatfizetést teljesít. A szekvenciális fizetésű KPSZ a legalapvetőbb fizetési struktúra egy közös piacszervezés vagy jelzálog-fedezetű értékpapír (MBS) esetében. A szekvenciális fizetés volt a KPSZ-ek eredeti szerkezete, amikor az 1980-as években piacra kerültek.
A közös piacszervezések adómentesek?
A KPSZ kifizetés azon része, amely a tőke vagy az eredeti költség visszatérítését jelenti, nem adóköteles . ... Ha az értékpapírt a másodlagos piacon kedvezménnyel vásárolják (piaci engedmény), a befektetőt a vételárat meghaladóan kapott tőkeösszeg, valamint a kamat után illeték terhelheti.
Melyik CMO-nál a legnagyobb az előtörlesztési kockázat?
Tervezett amortizációs osztály (PAC) részletek : Ez a fajta KPSZ a legelterjedtebb, mivel ennek van a legbiztosabb előtörlesztési dátuma. Az előtörlesztési és a meghosszabbítási kockázatot valamelyest semmisítheti a társtörlesztés, amely nagyobb kockázatot vállal.
Hogyan leszel CMO?
Ahhoz, hogy piacvezetővé válhasson, a marketingszakembernek általában legalább 10 év marketinggel kell rendelkeznie , ebből három-öt év vezetői pozícióból. Sok marketinges értékes tapasztalatokra tesz szert a marketingmenedzsment különböző szintjein keresztül, gyakran már korán gyakornoki vagy asszisztensként kezdik, majd dolgoznak.
Mit jelent a C a CMOS-ban?
A CMOS ( komplementer metal-oxide semiconductor ) a mai számítógépes mikrochipek többségébe gyártott tranzisztorokban használt félvezető technológia.
A CMOS kötés?
Ezek a befektetési eszközök, közismert nevén CMO-k, lehetővé teszik, hogy lakáscélú jelzáloghitelekbe fektessen be, amelyek egybecsomagolva vannak. Pozitívum, hogy a közös piacszervezések általában magasabb megtérülési rátát kínálnak, mint az államkötvények . Van azonban kockázat.