Miért hívják a tőkeáttételes bétát equity bétának?
Pontszám: 4,8/5 ( 61 szavazat )Az Equity Beta tőkeáttételes bétaként is ismert, mivel ez határozza meg a vállalatok adósságállományát a részvényekhez viszonyítva . Ez egy pénzügyi számítás, amely jelzi egy részvény szisztematikus kockázatát. olvass tovább a CAPM modellben használt.
A tőkeáttételes béta ugyanaz, mint az equity béta?
A tőkeáttételes béta (közkeletű nevén csak béta vagy részvény béta) a piaci kockázat mértéke . Az adósságot és a saját tőkét figyelembe veszik a vállalat kockázati profiljának értékelésekor. A tőkeáttétel nélküli béta leválasztja az adósságkomponenst, hogy elkülönítse a kizárólag a vállalat vagyonából eredő kockázatot.
Mi a equity béta jelentése?
A tőkeáttételes béta (vagy „részvény béta”) egy olyan mérőszám, amely összehasonlítja a volatilitást . Az értékpapír árfolyamváltozásaihoz kapcsolódó kockázati szintet jelzi . ... Például egy 1,5-ös béta-verziójú vállalat hozama 150%-ban olyan ingadozó, mint a piac, amelyhez viszonyítják.
Miért használja a tőkeköltség tőkeáttételes bétát?
A tőkeáttétel nélküli béta lényegében a tőkeáttétel nélküli súlyozott átlagköltség . Ennyi lenne az átlagos költség adósság vagy tőkeáttétel nélkül. A különböző adósságokkal és tőkeszerkezettel rendelkező vállalatok elszámolásához szükséges a béta aktiválása. Ezt a számot használjuk a tőkeköltség meghatározásához.
Miért nő a részvény béta?
A magas adósságszint növeli a béta verziót és a vállalat ingadozását Az adósság hatással van a vállalat tőkeáttételes bétájára, mivel a vállalat adósságállományának teljes összegének növelése növeli a tőkeáttételes béta értékét. Az adósság nem érinti a vállalat tőkeáttétel nélküli bétáját, amely természeténél fogva nem veszi figyelembe az adósságot vagy annak hatásait.
Hogyan lehet kiszámolni a tőkeáttételes és az emelő nélküli bétát?
Hogyan befolyásolja a béta a tőkeköltséget?
A béta a kockázat mértéke, amelyet a vállalat részvényárfolyamának regressziójaként számítanak ki . Minél nagyobb a volatilitás, annál magasabb a béta és a relatív kockázat az általános piachoz képest. ... Általánosságban elmondható, hogy egy magas béta-értékkel rendelkező vállalatnak – vagyis egy magas kockázati fokú vállalatnak – magasabb a saját tőke költsége.
Milyen tényezők befolyásolják a bétát?
Az üzleti ciklus, a működési és pénzügyi tőkeáttétel, valamint a tőkeszerkezet egyaránt pozitívan befolyásolja a minta légitársaságok bétáit is. A tőkearányos megtérülés hatása a bétákra negatív, és a likviditás is hatással lehet a bétákra. Béták mozgatása gördülő CAPM-ben.
Levered vagy unlevered bétát használ?
Jobb a tőkeáttétel nélküli béta használata a tőkeáttételes béta helyett , amikor egy vállalat vagy befektető egy nyilvánosan forgalmazott értékpapír teljesítményét a piaci mozgásokhoz viszonyítva szeretné mérni, anélkül, hogy az adott társaság adósságtényezőjét befolyásolná.
A béta lehet negatív?
Negatív béta: A 0-nál kisebb béta, amely a piachoz képest fordított viszonyt jelez, lehetséges, de nagyon valószínűtlen. Egyes befektetők azzal érvelnek, hogy az aranynak és az aranyrészvényeknek negatív bétaértékekkel kell rendelkezniük, mert általában jobban teljesítenek, ha a tőzsde hanyatlik. ... Sok új technológiai vállalat béta 1-nél magasabb.
Mi a tőkeáttételi költség?
A tőkeáttételes társaság és a CAPM A saját tőke költsége megegyezik a részvényesek által elvárt hozamgal. A tőkeköltség kiszámítható a tőkebefektetési árazási modell (CAPM), az arbitrázs árazási elmélet (APT) vagy más módszerek segítségével. A CAPM szerint a tőkeáttételes társaság részvényeinek várható hozama az. (1) )R.
A magas béta jó vagy rossz?
A magas béta azt jelenti, hogy a részvények árfolyama érzékenyebb a hírekre és információkra, és gyorsabban mozog, mint az alacsony bétaverziójú részvények. Általában a magas béta magas kockázatot jelent , de magas hozam lehetőségét is kínálja, ha a részvény jó befektetésnek bizonyul.
Hogyan értelmezed a bétát?
A béta A β 1 értelmezése azt jelzi , hogy az értékpapír ára együtt mozog a piaccal . Az 1-nél kisebb β azt jelzi, hogy az értékpapír kevésbé volatilis, mint a piac egésze. Hasonlóképpen, az 1-nél nagyobb β azt jelzi, hogy az értékpapír volatilisabb, mint a piac egésze.
Milyen a jó béta?
Az 1,0-nál nagyobb béta azt sugallja, hogy a részvény volatilisabb, mint a szélesebb piac, az 1,0-nál kisebb béta pedig alacsonyabb volatilitású részvényt jelez. ... A béta valószínűleg jobban jelzi a rövid távú, mint a hosszú távú kockázatot.
Mi az az eszköz béta formula?
A tőkeáttétel nélküli béta (vagy más néven eszköz béta) a vállalat eszközeinek szisztematikus kockázatát jelenti. Tőkeáttétel nélküli béta-nak nevezik, mert megbecsülhető úgy, hogy a saját tőke bétáját elosztjuk a vállalat adósság/saját tőke arányának 1 plusz (1 – adókulcs) szorzatával . ...
Hogyan számolja ki az unlevered bétát?
A tőkeáttétel nélküli béta képlete A tőkeáttétel nélküli béta vagy az eszköz béta úgy található meg, hogy eltávolítja az adóssághatást a tőkeáttételes bétából. Az adóssághatás kiszámítható úgy, hogy az adósság/részvény arányt megszorozzuk az (1-adó)-val, és ehhez az értékhez hozzáadunk 1-et . Ha felosztja a tőkeáttételes bétát ezzel az adóssághatással, akkor tőkeáttétel nélküli bétát kap.
Hogyan számítja ki az adósság béta verzióját?
Adósság béta levezethető kötvényhozamokból Adók nélkül, a Bu képlete: Bu = Be x saját tőke/tőke + Bd x adósság/tőke.
Mi a példa negatív bétaverzióra?
A negatív béta befektetésre kínált szokásos példa az arany , amely fedezetként szolgál a magasabb infláció ellen (amely tönkreteszi a pénzügyi befektetéseket, például részvényeket és kötvényeket). Az is igaz, hogy a részvények felhelyezése és a határidős kontraktusok indexekkel szembeni eladása negatív béta-értékekkel jár.
Mit jelent a 0 béta?
A nulla béta-portfólió olyan portfólió, amelyet úgy alakítottak ki, hogy nulla szisztematikus kockázattal rendelkezzen , vagy más szóval nulla béta. ... Egy ilyen portfólió nulla korrelációt mutatna a piaci mozgásokkal, tekintve, hogy a várható hozam megegyezik a kockázatmentes kamattal, vagy a magasabb béta-portfóliókhoz képest viszonylag alacsony megtérülési rátával.
Mi az a lentről felfelé irányuló béta?
Az alulról felfelé építkező béta egy meghatározott üzletágban működő cégek bétaverzióiból becsülhető meg , ezzel megoldva a tőkeköltség kiszámításával kapcsolatos problémákat. ... Az alulról felfelé építkező béták egy vállalat működési és pénzügyi kockázatát is lefedik. Intuitív módon minél nagyobb a pénzügyi vagy működési kockázata egy cégnek, annál magasabb a béta.
Mi a különbség a tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli szabad cash flow között?
A tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli szabad cash flow közötti különbség a kiadások . A tőkeáttételes pénzforgalom az a készpénz összege, amely egy vállalkozás birtokában van, miután teljesítette pénzügyi kötelezettségeit. A tőkeáttétel nélküli szabad cash flow az a pénz, amely a vállalkozás rendelkezésére áll a pénzügyi kötelezettségek kifizetése előtt.
Miért különböznek a béta értékek?
Az eltérő tőkeszerkezettel rendelkező cégeknek eltérő bétaverziója lesz . Például egy kevesebb adósságfinanszírozású vállalat béta értéke alacsonyabb, mint egy magasabb hitelfinanszírozású vállalatnak. A kockázat, amellyel egy vállalat szembesül, hatással van a béta verziójára is.
Mitől lesz valaki béta férfi?
A béta hímek definíció szerint más emberek értékei és elképzelései alapján élik életüket . Minden alkalommal érvényesítésre törekednek, és mivel hiányzik belőlük az önbizalom és az erős személyes identitástudat, a rászorultság és a jóváhagyást kereső viselkedési mintákba esnek.
Mit nevezünk béta verziónak?
béta verzió (többes számú bétaverzió) (számítástechnika) Egy program vagy alkalmazás korai verziója, amely tartalmazza a főbb funkciók többségét, de még nem teljes . Néha ezeket a verziókat csak emberek egy kiválasztott csoportja vagy a nagyközönség számára teszik közzé tesztelés és visszajelzés céljából.
Mi a jó tőkeköltség?
Az Egyesült Államokban ez folyamatosan 6 és 8 százalék között marad, átlagosan 7 százalék . Az Egyesült Királyság piacán a részvények inflációval kiigazított költsége két kivétellel 4 százalék és 7 százalék között, átlagosan 6 százalék volt.