Mi a különbség az unlevered és a levered béta között?

A béta két típusa az emelős és az emelő nélküli béta. A tőkeáttételes béta figyelembe veszi a vállalat adósságát, míg a tőkeáttétel nélküli béta nem veszi figyelembe a cég adósságát . A kettő közül a tőkeáttételes béta pontosabb és reálisabb, mivel figyelembe veszik a vállalati adósságot.

Hogyan hat az adósság a bétára?

Az adósság hatással van a vállalat tőkeáttételes bétájára, mivel a vállalat adósságának teljes összegének növelése növeli a tőkeáttételes béta értékét . Az adósság nem érinti a vállalat tőkeáttétel nélküli bétáját, amely természeténél fogva nem veszi figyelembe az adósságot vagy annak hatásait.

Az emelt béta magasabb, mint az emeletlen?

Mivel egy értékpapír tőkeáttétel nélküli béta értéke az adóssága miatt természetesen alacsonyabb, mint a tőkeáttételes béta, a tőkeáttétel nélküli béta pontosabb a volatilitás és a teljes piachoz viszonyított teljesítmény mérésében.

Hogyan használd a béta kart?

Mi az a béta érték?

Definíció: A béta egy numerikus érték, amely egy részvény ingadozását méri a teljes részvénypiac változásaihoz képest . ... Például, ha egy részvény béta értéke 1,3, az azt jelenti, hogy elméletileg ez a részvény 30%-kal volatilisabb, mint a piac.

Hogyan számítod ki a bétát?

A béta kiszámítható úgy, hogy először elosztjuk az értékpapír hozamának szórását a benchmark hozamának szórásával . A kapott értéket megszorozzuk az értékpapír hozamának és a benchmark hozamának korrelációjával.

Hogyan számítja ki az adósság béta verzióját?

Adósság béta levezethető kötvényhozamokból Adók nélkül, a Bu képlete: Bu = Be x saját tőke/tőke + Bd x adósság/tőke.

Mi a különbség az eszköz béta és a részvény béta között?

Az eszköz béta (unlevered béta) egy vállalat béta verziója, feltéve, hogy a vállalat csak tőkefinanszírozást használ. Ezzel szemben a tőke béta (levered béta, projekt béta) a vállalat adósságának különböző szintjeit veszi figyelembe .

Hogyan befolyásolja a béta a tőkeköltséget?

A béta a kockázat mértéke, amelyet a vállalat részvényárfolyamának regressziójaként számítanak ki . Minél nagyobb a volatilitás, annál magasabb a béta és a relatív kockázat az általános piachoz képest. ... Általánosságban elmondható, hogy egy magas béta-értékkel rendelkező vállalatnak – vagyis egy magas kockázati fokú vállalatnak – magasabb a saját tőke költsége.

Hogyan számolja ki a saját tőke költségét?

Tőkeköltség Általában a tőkebefektetési árazási modell képletével számítják ki: Tőkeköltség = Kockázatmentes megtérülés + kockázatra várt prémium . Tőkeköltség = kockázatmentes hozam + béta × (piaci megtérülési ráta – kockázatmentes megtérülési ráta)

Mit jelent az 1-es béta?

Az 1-es béta azt jelzi, hogy az értékpapír árfolyama a piaccal együtt mozog . Az 1-nél nagyobb béta azt jelzi, hogy az értékpapír ára általában ingadozóbb, mint a piac. Az 1-nél kisebb béta azt jelenti, hogy kevésbé ingadozó, mint a piac.

Hogyan számítja ki a tőkeáttételes tőkét?

Szorozzuk meg az adósság/részvény arányt 1-gyel mínusz az adókulcs, és adjunk hozzá 1-et ehhez az összeghez . Például 26,2 százalékos adókulccsal, 1,54-es adósság/sajáttőke-aránnyal és 0,74-es béta értékkel a kapott érték 2,13652 (1,54-szeres (1-. 40))+1. Szorozza meg a 3. lépésben szereplő összeget az emelés nélküli bétával, hogy megkapja a tőkeáttételes bétát.

Hogyan számítja ki a tőkeáttételi költséget?

A tőkeáttételes saját tőke tőkeköltsége megegyezik a tőkeáttétel nélküli tőke tőkeköltségével, plusz a piaci érték adósság-saját tőke arányával arányos prémiummal .

Mi az unlevered béta képlete?

A tőkeáttétel nélküli béta képlete A tőkeáttétel nélküli béta vagy az eszköz béta úgy található meg, hogy eltávolítja az adóssághatást a tőkeáttételes bétából. Az adóssághatás kiszámítható úgy, hogy az adósság/részvény arányt megszorozzuk az (1-adó)-val, és ehhez az értékhez hozzáadunk 1-et . Ha felosztja a tőkeáttételes bétát ezzel az adóssághatással, akkor tőkeáttétel nélküli bétát kap.

Mi a különbség az emelős és az emelő nélküli között?

A tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli szabad cash flow közötti különbség a kiadások . A tőkeáttételes pénzforgalom az a készpénz összege, amely egy vállalkozás birtokában van, miután teljesítette pénzügyi kötelezettségeit. A tőkeáttétel nélküli szabad cash flow az a pénz, amely a vállalkozás rendelkezésére áll a pénzügyi kötelezettségek kifizetése előtt.

Melyik bétaverziót használják a CAPM emelt vagy emeletlen?

A Levered Beta vagy Equity Beta az a béta, amely tartalmazza a tőkeszerkezet hatását, azaz az adósságot és a részvényt egyaránt. A fent kiszámított béta a Levered Beta. Az Unlevered Beta a béta a tőkestruktúra hatásainak eltávolítása után .

Hogyan csökkentheti egy vállalat a bétát?

Ha a béta egy alatt van, akkor a részvény kevésbé volatilis, mint a teljes piac, és egy feletti béta azt jelzi, hogy a részvény súlyosabban reagál. A kereskedési portfólió ingadozásának csökkentésének legjobb módja az, ha eladja a magas béta értékû részvényeket, és lecseréli azokat alacsonyabb béta verziójú nevekre .

Milyen tényezők befolyásolják a bétát?

Az üzleti ciklus, a működési és pénzügyi tőkeáttétel, valamint a tőkeszerkezet egyaránt pozitívan befolyásolja a minta légitársaságok bétáit is. A tőkearányos megtérülés hatása a bétákra negatív, és a likviditás is hatással lehet a bétákra. Béták mozgatása gördülő CAPM-ben.

Mi határozza meg a vállalat béta verzióját?

Egy vállalat béta értéke egy értékpapír volatilitásának vagy szisztematikus kockázatának mérőszáma, a szélesebb piaccal összehasonlítva. A vállalat béta azt méri , hogy a vállalat részvénypiaci értéke hogyan változik a teljes piac változásaival .

Mi a különbség a tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli portfólió között?

Azt a társaságot , amelynek nincs adóssága , tőkeáttétel nélküli cégnek nevezzük; az a vállalat, amelynek tőkeszerkezetében adósság van, tőkeáttételes cég. ... Az optimális tőkestruktúra az adósság-részvény arány, amely maximalizálja a cég értékét.