Évesíteni kell a követési hibát?
Pontszám: 4,4/5 ( 28 szavazat )A követési hiba az alap teljes hozamteljesítménye és az alapul szolgáló index teljes hozamteljesítménye közötti napi hozamkülönbségek évesített szórása . Laikus kifejezéssel a követési hiba alapvetően az alap és indexe közötti teljesítménykülönbség volatilitását vizsgálja.
Évesíted a követési hibát?
A követési hiba azt méri, hogy egy portfólió hozama mennyivel tér el a benchmark index hozamától. ... Annak érdekében, hogy a követési hibát összehasonlíthatóvá tegyük, azt évesíteni kell. A helyes végrehajtás érdekében az egyenlet helyességét meg kell szorozni az év periódusainak számával.
Hogyan számítja ki az évesített követési hibát?
Adott egy befektetés vagy portfólió megtérülési sorozata és a referenciaértéke, a követési hiba kiszámítása a következőképpen történik: Követési hiba = (P-B) szórása, ahol P a portfólió hozama és B a benchmark hozam .
Mi az elfogadható követési hiba?
Elméletileg egy indexalap nyomkövetési hibájának nulla kell lennie a benchmarkhoz képest . A továbbfejlesztett indexalapok követési hibái általában 1–2%-os tartományban vannak. A legtöbb hagyományos aktív menedzsernél 4-7% körüli a követési hiba.
Mi befolyásolja a nyomkövetési hibát?
Az indexalap és a benchmark index hozama közötti különbséget alapkövetési hibának nevezzük. A SEC diverzifikációs szabályai, az alapdíjak és az értékpapír-kölcsönzés mind nyomon követési hibákat okozhatnak. A nyomon követési hibák általában kicsik, de még mindig hátrányosan befolyásolhatják a megtérülést.
FRM: Követési hiba
Mi az előre jelzett követési hiba?
A kockázati modellek követési hibáira vonatkozó előrejelzéseit a közelmúlt piaci viszonyok befolyásolják . Ezek az előrejelzések jelentősen változnak a mérés időtartamától függően, és nem ragadják meg megfelelően a portfólió aktív kockázatának abszolút szintjét.
Mit jelent az 1-es követési hiba?
Így például azt mondhatjuk, hogy egy portfólió követési hibája van az évi 1%-os referenciaértékhez képest . A többlethozamok normál eloszlásával és 1%-os éves követési hibával rendelkező portfólió esetében azt várnánk, hogy a hozam a referenciahozam 1%-án belül maradjon három évből körülbelül két alkalommal.
Hiba az aktív kockázatkövetés?
A nyomkövetési hiba, ahogyan az aktív kockázatot gyakrabban nevezik, az aktív hozamok volatilitását méri . Mind a követési hibát, mind az abszolút volatilitást a szórás mértékegységében mérjük. ... A Commonfundnál egy sor kockázati mérőszámot alkalmazunk, beleértve a volatilitást, a kockáztatott értéket, a várható hiányt és a maximális lehívást.
Mi tekinthető alacsony követési hibának?
Az alacsony követési hiba azt jelenti , hogy a portfólió szorosan követi a referenciaértékét . A magas követési hibák az ellenkezőjét jelzik. Így a követési hiba érzékelteti a befektetőket, hogy a szóban forgó portfólió mennyire "szoros" a benchmark közelében, vagy mennyire volatilis a portfólió a benchmarkhoz képest.
Mi okoz követési hibát az ETFS-ben?
Az ETF esetében a követési hiba az alap és indexe teljesítményének eltérése. Ez elsősorban az ETF összköltségaránya (egyfajta kereskedési költség) miatt következik be . Ha egy alap kiadási mutatója magas, az rendkívül negatív hatással lehet az alap teljesítményére.
Milyen a jó információarány?
Minél magasabb az információs arány, annál jobb. ... Általánosságban elmondható, hogy a 0,40-0,60 tartományba eső információarány meglehetősen jónak tekinthető. Ritka a hosszú ideig tartó 1,00 információs arány.
A követési hiba ugyanaz, mint az Alpha?
A válasz nem egyszerű. Az a felfogás, hogy a követési hiba (az alfa szórása) az alfa kockázat mértéke . Feltételezhető, hogy több hozamot csak nagyobb kockázattal lehet keresni, és az alacsonyabb követési hiba az alacsonyabb alfa receptje.
Mi a nyomkövetési hiba a vezérlőrendszerekben?
Steady-State Tracking Error A követési vezérlőrendszert úgy tervezték, hogy állandó (azaz egységlépéses) vagy lineárisan változó (azaz egységrámpa) bemenetre adott válaszként alacsony állandósult állapotú hibával rendelkezzen . A kívánt hibatűrés a referenciabemenet százalékában adható meg.
Lehet-e negatív a követési hiba?
A követési különbség, amely lehet pozitív vagy negatív, megmutatja, hogy egy alap milyen mértékben teljesített jobban vagy alulmúlt referenciaindexén. ... Mivel egy alap teljes nettó hozama magában foglalja az alap kiadásait, a követési különbség az indexalapok esetében általában negatív.
Mi az az előzetes nyomon követési hiba?
A passzívan kezelt alap előzetes követési hibája az aktív érték szórása . visszatér . Ismertesse a befektetési portfóliót a kockázati kitettség vektoraként ( ) fe .
Mi az a CFA nyomkövetési hiba?
A követési hiba egy portfólió (indexalap) és egy benchmark (célindex) közötti hozamkülönbségre utal, amelyhez képest a teljesítményét értékelik . Más szóval, ez az indexalap és a célindex hozama közötti különbség.
Az aktív megosztás ugyanaz, mint a követési hiba?
AKTÍV RÉSZVÉNY KONTRA KÖVETÉSI HIBA Az aktív részesedés kiszámítása a portfólió tényleges tartása (nem hozam) alapján történik egy adott időpontban (nem az idő függvényében). Bár az aktív megosztás és a követési hiba pozitívan korrelál , lehetséges, hogy az alacsony követési hibákat kezelő kezelők magas aktív részesedést tartsanak fenn.
Mi a nyomkövetési hiba volatilitása?
A követési hiba, más néven aktív kockázat, szórással méri egy portfólió hozamának egy referenciaindex hozamának ingadozásához viszonyított ingadozását . ... Mint ilyen, jelzést ad arról, hogy egy portfólió mennyire „követi nyomon” vagy utánozza a viszonyítási alapját.
Milyen a jó Sharpe-arány?
Általában minden 1,0-nál nagyobb Sharpe-mutatót elfogadhatónak tartanak a befektetők. A 2,0-nál nagyobb arány nagyon jónak minősül. A 3,0 vagy magasabb arány kiválónak tekinthető. Az 1,0 alatti arány szuboptimálisnak tekinthető.
Az alacsony követési hiba jó?
A követési hiba a többlethozamok konzisztenciáját méri. ... A nyomkövetési hiba annak meghatározásában is hasznos, hogy mennyire „aktív” a menedzser stratégiája. Minél alacsonyabb a követési hiba, annál jobban követi a vezető a benchmarkot. Minél nagyobb a követési hiba, annál jobban eltér a vezető a benchmarktól.
Lehet-e negatív az aktív kockázat?
Aktív kockázat mérése Ebben a példában az aktív kockázatnak pozitív hatása van. Ha azonban a befektetés 5% alatti megtérüléssel járna, az aktív kockázat negatív lenne, ami azt jelzi, hogy a benchmarktól eltérő biztonsági és/vagy piaci időzítési döntések rossz döntések voltak.
A követési hiba a kockázattal korrigált hozam mértéke?
A portfólió aktív hozamát a portfóliókövetési hibával osztva megkapjuk az információs arányt, amely egy kockázattal korrigált teljesítménymérő.
Mi a jó követési hiba az indexalapoknál?
Elméletileg egy indexalap nyomkövetési hibája nulla a benchmarkhoz képest . A továbbfejlesztett indexalapok követési hibái általában 1–2%-os tartományban vannak. A legtöbb hagyományos aktív menedzsernél 4-7% körüli a követési hiba.
Mi az a nyomkövető portfólió?
Definíció: A nyomkövető portfólió olyan pénzügyi értékpapírokból álló portfólió, amelynek hozama minimálisra csökkenti a követési portfólió és a nyomon követett portfólió közötti különbség eltérését . ... Tekintsük a Treasuries piacát, mivel az a lehető legközelebb van a „kockázatmentes értékpapírhoz”.
Mi az információs arány a befektetésben?
Az információs arány (IR) a portfólió hozamának mérése egy benchmark, általában egy index hozamán túl , összehasonlítva a hozamok volatilitásával. ... Az alacsony követési hiba azt jelenti, hogy a portfólió folyamatosan veri az indexet az idő múlásával.