Léteznek még szintetikus cd-k?
Pontszám: 4,4/5 ( 32 szavazat )Igen , de: A mai szintetikus CDO-k nagyrészt mentesek a másodlagos jelzáloghitelektől, amelyek a válság nagy részét okozták. A legtöbb európai és egyesült államokbeli vállalatok hitel-nemteljesítési csereügylete, és arra utalnak, hogy a vállalati nemteljesítések növekedni fognak-e a közeljövőben.
Vannak még CDO-k?
Függetlenül attól, hogy mi történik a gazdaságban, a CDO-k valószínűleg léteznek valamilyen formában , mert az alternatíva problémás lehet. Ha a hiteleket nem lehet részletekre felosztani, akkor a végeredmény szorosabb hitelpiacok lesznek magasabb hitelkamatokkal.
A szintetikus CDO-k származékok?
A szintetikus CDO-k megértése Eltérnek a többi CDO-tól, amelyek általában szokásos adósságtermékekbe fektetnek be, például kötvényekbe, jelzálogkölcsönökbe és kölcsönökbe. ... A szintetikus CDO-k bevételt generálnak nem készpénzes származékos ügyletekből , például hitel-nemteljesítési csereügyletekből, opciókból és egyéb szerződésekből.
Mi váltotta fel a CDO-t?
Tehát 2016 körül a testreszabott CDO visszatér. Újjászületése során gyakran testreszabott tranche-lehetőségnek (BTO) hívják.
Mi a modern CDO?
A CDO-k olyan értékpapírok, amelyek különböző típusú adósságot tartalmaznak , például jelzálog-fedezetű értékpapírokat és vállalati kötvényeket, amelyeket azután különböző kockázati szintekre osztanak fel, és értékesítenek befektetőknek. ... „Most látni fogjuk a CDO-kibocsátás felfutását” – mondta Reynolds.
CDS és szintetikus CDO-k magyarázata
A bankok árulnak CDO-kat?
A bankok három okból adnak el CDO-kat a befektetőknek: A kapott pénzeszközök több készpénzt biztosítanak számukra, hogy új hiteleket vegyenek fel. A hitel nemteljesítési kockázatát a bankról a befektetőkre helyezi át. A CDO-k új és jövedelmezőbb termékeket kínálnak a bankoknak eladásra – növelve a részvényárakat és a menedzserek bónuszait.
Ki készíti a CDO-kat?
A biztosítékkal fedezett adósságkötelezettségeket 1987-ben a Drexel Burnham Lambert Inc. bankárjai hoztak létre. A CDO 10 éven belül az úgynevezett származékos piac meghatározó szereplőjévé vált, ahol a származékos termékek értékét más termékek értékéből „származzák” eszközöket.
Visszatérnek a CDO-k?
Most a CDO-k visszatérnek . Bár a piac még mindig töredéke annak, ami egykor volt – ma nagyjából 70 milliárd dollárt tesz ki a válság előtti több mint 200 milliárd dollárral szemben –, a nagy intézmények, mint a Citigroup és a Deutsche Bank ismét bőrt kaptak a CDO-játékban.
Miért rossz a CDO?
A CDO-k tervezésüknél fogva kockázatosak , és a mögöttes áruk, elsősorban a jelzáloghitelek értékének csökkenése sokak számára jelentős veszteséget okozott a pénzügyi válság során. Ahogy a hitelfelvevők fizetik jelzáloghiteleiket, a doboz megtelik készpénzzel.
Mit jelent a CDO a nagy rövidítésben?
A Big Short élénk, köznyelvi, sőt humoros módszereket alkalmaz a komplex pénzügyi eszközök és eszközök illusztrálására és meghatározására, a fedezett adósságkötelezettségektől (CDO-k) és a részletekig a hitel-nemteljesítési csereügyletekig és jelzálog-fedezetű értékpapírokig, amelyek hozzájárultak a globális gazdaság elsüllyesztéséhez.
Miért rosszak a szintetikus CDO-k?
A szintetikus CDO-k ellentmondásosak a másodlagos jelzáloghitel-válságban betöltött szerepük miatt . Lehetővé tették a jelzáloghitelhez kapcsolódó értékpapírok értékén nagy téteket kötni, ami a kritikusok szerint hozzájárulhatott az alacsonyabb hitelezési normákhoz és a csaláshoz.
Miért vásárolnak a befektetők CDO-kat?
A CDO-k szokásos befektetői befektetési bankok, nyugdíjalapok, biztosítótársaságok, bankok és fedezeti alapok. A fő ok, amiért CDO-kat vásárolnak, az , hogy felülmúlják a kincstári hozamokat, miközben minimalizálják a kockázati kitettséget . Ha a gazdaság jól megy, nagyobb kockázat hozzáadásával jobb hozam érhető el.
Mi a különbség a CDO és az MBS között?
Az MBS, ahogy a nevük is sugallja, jelzáloghitelekből áll – az azokat kibocsátó bankoktól vásárolt lakáshitelekből. Ezzel szemben a CDO-k sokkal tágabbak : tartalmazhatnak vállalati hiteleket, autókölcsönöket, lakáscélú hiteleket, hitelkártya-követeléseket, jogdíjakat, lízingeket és igen, jelzálogkölcsönöket.
Mekkora a CDO piac 2020-ban?
A fedezett adósságkötelezettségek piacának mérete az előrejelzések szerint 2026-ra eléri az 158500 millió USD-t a 2020-as 125990 millió USD-ről, a 2021-2026 közötti időszakban 3,9%-os CAGR mellett.
A BTO ugyanaz, mint a CDO?
A BTO nagyon hasonló a CDO -hoz (fedezetes adósságkötelezettség), ahol a befektető a Részlettípusba befektetett összeg alapján kap pénzt. A CDO emberek által felvett kölcsönökből áll (lehet lakáshitel, hitelkártya- vagy járműhitel). ... A BTO csak kontextusban különbözik a CDO-tól.
A CDO-k kötvények?
A CDO egy eszközalapú értékpapír . ... A többi ABS saját márkás értékpapírhoz hasonlóan a kötvények sem egységesek, hanem szakaszokban bocsátják ki őket, amelyek mindegyike eltérő kockázati jellemzőkkel rendelkezik. Az elsőbbségi szakaszokat a mögöttes eszközökből származó cash flow-kból fizetik ki, mielőtt a junior részeket és a tőkerészeket fizetik ki.
Pénzügyi válságnak hívják?
A pénzügyi válság a pénzügyi rendszerben bekövetkezett rendkívüli sokkhatásra utal, amely a pénzügyi rendszer működésének megzavarásához vezet . A pénzügyi válságok közé tartozik a bankválság, a valutaválság, az adósságválság, a tőzsdekrach, valamint a spekulatív buborék és kipukkanás.
Mi a teljes a CDO-ból?
CDO – Biztosítéki adósságkötelezettség .
A CDO-k strukturált termékek?
A fedezett adósságkötelezettség (CDO) egy összetett strukturált pénzügyi termék , amelyet kölcsönök és egyéb eszközök fedeznek, és intézményi befektetőknek adnak el. ... Ezek az eszközök válnak fedezetté, ha a hitel nem teljesít.
Mi az a CLO kötés?
A fedezett hitelkötelezettség (CLO) egyetlen értékpapír, amelyet egy adósságállomány fedez . Az eszközök forgalomképes értékpapírokká történő összevonásának folyamatát értékpapírosításnak nevezzük. ... A CLO-val a befektető ütemezett adósságfizetést kap a mögöttes hitelekből, vállalva a kockázat nagy részét abban az esetben, ha a hitelfelvevők nem teljesítenek.
Miért hívják subprime-nek?
A másodlagos jelzálogjog elnevezés a kiemelt kamatlábról kapta a nevét, amely az a kamatláb, amelyen a kiváló hitelmúlttal rendelkező személyek és vállalkozások pénzt kölcsönözhetnek.
Miért vásároltak a bankok hitel-nemteljesítési csereügyleteket?
A hitel-nemteljesítési csereügyleteket gyakran használják az adósságtartásból eredő nemteljesítési kockázat kezelésére . Egy bank például úgy fedezheti a kockázatát, hogy a hitelfelvevő nem teljesíti a hitelt, ha a védelem vásárlójaként CDS-szerződést köt.
Mi az a CDO példa?
A fedezett adósságkötelezettség (CDO) a hitelderivatíva egy formája . Rendszeres adósságkötelezettség esetén a bank hitelt tart egy eszközre, és rendszeres kifizetéseket kap. ... Tegyük fel például, hogy Dave házat vesz, és 150 000 dollár jelzálogkölcsönt vesz fel havi 900 dolláros törlesztéssel a BigMoneys Banktól.
Hogyan árazzák a CDO-kat?
Egy CDO-rész esetében, amikor annak implikált korrelációját a piaci standard modellbe adjuk meg, a tranche szimulált ára a piaci ár legyen. ... Például a CDX NA IG 7-10%-os alapkorrelációja az az implikált korreláció, amely a tőkerészre vonatkozó szerződés ára 0-10%-a nulla.