Miért fontosak a hozamgörbék?

A hozamgörbe segítségével mérhető a kötvénybefektetők kockázati érzései , és óriási hatással lehet a befektetéseiből származó hozamra. És ha érti, hogyan működik és hogyan kell értelmezni, akkor a hozamgörbe akár a gazdaság irányának mérésére is használható.

Miért különböznek a hozamgörbék?

A normál hozamgörbe az, ahol a hosszabb lejáratú kötvények magasabb hozamot mutatnak a rövidebb lejáratú kötvényekhez képest, az idővel kapcsolatos kockázatok miatt. Fordított hozamgörbének nevezzük azt, ahol a rövidebb lejáratú hozamok magasabbak, mint a hosszabb lejáratúak, ami egy közelgő recesszió jele lehet.

Hogyan éli túl a recessziót?

Mit mondanak nekünk a hozamgörbék?

A hozamgörbe meredeksége megmutatja, hogy a kötvénypiac a rövid lejáratú kamatlábak jövőbeni alakulására számít a kötvénykereskedők gazdasági aktivitással és inflációval kapcsolatos várakozásai alapján.

Hogyan kereskedsz a hozamgörbével?

A kereskedés rövid lejáratú lábánál tett hozamgörbe felárat vásárol vagy ad el. Ha arra számít, hogy a spread növekszik (azaz meredekebb lesz), megvásárolhatja a felárat hosszú 5 éves határidős kincstárjegy és rövid 10 éves kincstárjegy határidős ügyletekkel.

Hogyan profitálhat az ellaposodó hozamgörbéből?

Az ellaposodó hozamgörbe elleni küzdelem egyik módja az úgynevezett Barbell-stratégia , amely egyensúlyba hozza a portfóliót a hosszú és a rövid lejáratú kötvények között. Ez a stratégia akkor működik a legjobban, ha a kötvények bizonyos időközönként „létrákon” vagy lépcsőzetesen el vannak tolva.

Mi befolyásolja a hozamgörbét?

Ezek a kamatlábak különböző időtartamok alatt változnak, és így a hozamgörbét alkotják. ... Számos gazdasági tényező befolyásolja a kincstári hozamokat, például a kamatlábakat, az inflációt és a gazdasági növekedést . Mindezek a tényezők általában befolyásolják egymást.

Miért meredekszik a hozamgörbe a recesszió előtt?

A meredek hozamgörbe – amikor a kamatlábak nagy eltérést mutatnak a rövidebb lejáratú államkötvények és a hosszabb lejáratú kötvények között – gyakran megelőzi a gazdasági expanzió időszakát, mivel a befektetők arra fogadnak, hogy a központi banknak a jövőben kamatot kell emelnie. a magasabb infláció visszaszorítására .

Hogyan kezeli az újrabefektetési kockázatot?

Az újrabefektetési kockázat csökkentésére szolgáló módszerek közé tartozik a nem lehívható kötvények , zéró kamatozású eszközök, hosszú lejáratú értékpapírok, kötvénylétrák és aktívan kezelt kötvényalapok használata.

Mi a kapcsolat a kamatláb és a konvexitás között?

Normál piaci körülmények között minél magasabb a kamatszelvény vagy a hozam, annál alacsonyabb a kötvény konvexitása . Más szóval, kisebb a kockázat a befektető számára, ha a kötvény magas kuponnal vagy hozammal rendelkezik, mivel a piaci kamatoknak jelentősen növekedniük kell ahhoz, hogy meghaladják a kötvény hozamát.

A kötvényhozamok emelkedése jó vagy rossz?

A 10 éves amerikai kincstárjegy hozama több mint 100 bázisponttal (1 százalékponttal) emelkedett 2020 augusztusától 2021 márciusának végéig. Más államkötvények, köztük az Egyesült Királyság és Ausztrália által kibocsátott kötvények kamatai is emelkedtek.

Mit árulnak el a növekvő kötvényhozamok a gazdaságról?

A 10 éves hozamot a jelzáloghitel-kamatlábak helyettesítőjeként használják. Ez a befektetők gazdasággal kapcsolatos érzelmei jelének is tekinthető. A növekvő hozam a kincstári kötvények iránti kereslet csökkenését jelzi, ami azt jelenti, hogy a befektetők a magasabb kockázatú, magasabb hozamú befektetéseket részesítik előnyben. A csökkenő hozam az ellenkezőjét sugallja.

Megmagyarázhatja-e a kamatlábkockázat a lefelé hajló hozamgörbét?

A hozamgörbe meredeksége fontos támpontot ad a jövőbeni rövid lejáratú kamatlábak irányába; a felfelé hajló görbe általában azt jelzi, hogy a pénzügyi piacok magasabb jövőbeni kamatlábakra számítanak; a lefelé lejtő görbe azt jelzi, hogy a jövőben alacsonyabb kamatláb várható .

Kinek van előnye a recesszió idején?

A recesszió idején az infláció csökkenő tendenciát mutat. Ennek az az oka, hogy a munkanélküliség növekedése mérsékli a bérinflációt. A csökkenő keresletre a cégek az árak csökkentésével reagálnak. Az infláció ilyen csökkenése előnyös lehet a fix jövedelműek vagy készpénzmegtakarítással rendelkezők számára.

Mit ne tegyen recesszió idején?

Hová tegyem a pénzt recesszió idején?

Miért magasabb a hozam a hosszabb lejáratú kötvényeknél?

Kamatlábak és futamidő Két fő oka van annak, hogy a hosszú lejáratú kötvények nagyobb kamatkockázatnak vannak kitéve, mint a rövid lejáratú kötvények: Nagyobb a valószínűsége annak, hogy a kamatlábak hosszabb időn belül emelkednek (és ezáltal negatívan befolyásolják a kötvény piaci árát). időszakon belül, mint egy rövidebb időszakon belül.

Milyen a hozamgörbe jelenlegi alakja?

1. Normál . Ez a görbe leggyakoribb alakja, ezért normál görbének nevezik. A normál hozamgörbe a 30 éves kötvények magasabb kamatlábait tükrözi, mint a 10 éves kötvényeknél.

Mit jelent a 10 éves kincstári hozam?

A 10 éves kincstári hozam az a jelenlegi kamatláb, amelyet a kincstárjegyek fizetnének a befektetőknek, ha ma vásárolnák meg őket . ... A 10 éves államkincstári hozam csökkenése általában a globális gazdasági feltételekkel kapcsolatos óvatosságra utal, míg az emelkedés a globális gazdasági bizalmat jelzi.

Miért fontos a hozam?

Miért fontos a hozam? A befektetőknek tisztában kell lenniük a lehetséges hozamokkal, mielőtt elköteleznék magukat a vásárlás mellett . A hozam befolyásolja a hitelfelvételi kapacitást, a használhatóságot és esetleg az ingatlan hosszú távú megtartásának képességét, ha nincs puffer.