Miért mindig rövidebb a futamidő a lejáratnál?
Pontszám: 4,2/5 ( 14 szavazat )A kamatszelvényt fizető kötvények futamideje rövidebb lesz, mint a lejárata, mivel bizonyos mennyiségű kupon kifizetés érkezik a lejárat előtt . ... Minél magasabb egy kötvény kamatszelvénye, annál rövidebb a futamideje, mert arányosan több kifizetés érkezik a végső lejárat előtt.
Az időtartam mindig kevesebb, mint az érettség?
A futamidőt években fejezik ki, de ez nem azonos a kötvény lejárati dátumával. ... Nulla kamatozású kötvény esetén a kötvény lejáratáig hátralévő ideje megegyezik a futamidővel. Ha azonban kupont adnak a kötvényhez , a kötvény futamideje mindig kisebb lesz, mint a lejárati dátum.
A futamidő lehet magasabb a futamidőnél?
Bizonyos tényezők befolyásolhatják a kötvény futamidejét, többek között: A lejáratig tartó idő: Minél hosszabb a futamidő, annál magasabb a futamidő, és annál nagyobb a kamatlábkockázat. Vegyünk két olyan kötvényt, amelyek mindegyike 5%-os hozamú és 1000 dollárba kerül, de eltérő lejáratúak.
Miben különbözik az időtartam az érettségtől?
Az egyszerű angol nyelven a „duration” az „idő hosszát” jelenti, míg az „érettség” azt jelenti, hogy „valami milyen mértékben nőtt ki”. ... Minél magasabb egy kötvény futamideje , annál jobban fog változni a kötvény árfolyama a kamatlábak mozgásával, így annál nagyobb a kamatláb kockázata.
Miért alacsonyabb a tényleges időtartam, mint a módosított időtartam?
Az effektív duráció abban különbözik a módosított durációtól, hogy az utóbbi a hozamdurációt – a kamatlábak ingadozását a kötvény lejáratig tartó hozamának függvényében – méri, míg az effektív futamidő a görbe időtartamát méri, amely a hozamgörbe segítségével számítja ki a kamatláb ingadozását.
A kötvény lejárata és futamideje
Mi az időtartam a legrosszabbig?
Módosított időtartam a legrosszabbra – a hozamváltozás az árazástól a legrosszabb dátumig számítva ; általában egy kötvény viselkedési jellemzőinek tükrözésére használják egy adott árfolyamon/hozamon és időpontban; összhangban van az iparági számításokkal, mindig a legrosszabb dátumig számítva, beleértve az összes hívásfunkciót.
Mi a hatékony időtartam?
Az effektív időtartam a beágyazott opciókkal rendelkező kötvények futamidejének számítása . ... A kamatlábak változásának a cash flow-kra gyakorolt hatását az effektív futamidővel mérjük. Az effektív futamidő kiszámítja a kötvény várható áresését, ha a kamatlábak 1%-kal emelkednek.
Mi az időtartam az időben?
Az időtartam az az időtartam, ameddig valami tart . Ha egy film két órán át tart, ez egy példa arra az időszakra, amikor a film két órás. főnév.
Hogyan befolyásolja az YTM az időtartamot?
A futamidő fordítottan arányos a kötvény kamatlábával . A futamidő fordítottan arányos a kötvény lejáratig tartó hozamával (YTM). Az időtartam nőhet vagy csökkenhet a lejáratig eltelt idő növekedésével (de általában növekszik). Ezt a kapcsolatot a hamarosan megjelenő interaktív 3D alkalmazásban tekintheti meg.
Mi az átlagos érettség?
Az átlagos futamidő az alapban tartott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összes aktuális futamidejének súlyozott átlaga . ... Az átlagos futamidő segít meghatározni a portfólióban lévő összes hitelviszonyt megtestesítő értékpapír átlagos lejárati idejét, és napokban, hónapokban vagy években számítják ki.
Lehet-e a Macaulay időtartama hosszabb az érettségnél?
Az összes többi tényező állandósága mellett a hosszabb futamidejű kötvény nagyobb Macaulay futamidőt feltételez, mivel hosszabb időre van szükség ahhoz, hogy a lejáratkor megkapja a tőkefizetést.
Hogyan számítják ki az időtartamot?
A futamidő képlete a kötvény kamatláb változásaira való érzékenységének mértéke, és úgy számítható ki, hogy a kötvény diszkontált jövőbeni pénzbeáramlásának és a megfelelő számú évnek a szorzatát elosztjuk a diszkontált jövőbeni készpénz összegével. beáramlás .
Mi a terjedési időtartam?
A felár időtartama az értékpapír árának a hitelfelár változására való érzékenysége . A hitelfelár az értékpapír hozama és az irányadó kamatláb, például a készpénz-kamatláb vagy az államkötvényhozam közötti különbség.
Melyik kötvény a leghosszabb futamidejű?
A hosszú kötvény kifejezés gyakran az Egyesült Államok kincstárának leghosszabb lejáratú kötvényére, a 30 éves kincstári kötvényre utal. A hagyományos kötvénypiacokra is átvihető, hogy a kibocsátónál elérhető leghosszabb lejáratú kötvényt tartalmazza.
A tényleges időtartamot években mérik?
Az időtartamot években mérik . Általában minél magasabb egy kötvény vagy kötvényalap futamideje (ami azt jelenti, hogy minél tovább kell várni a kuponok kifizetésére és a tőke visszafizetésére), annál jobban csökken az árfolyam a kamatlábak emelkedésével.
Mi az időtartam a matematikában?
Az időtartam az ár-hozam görbe meredekségéhez kapcsolódik . A meredekség abszolút értéke az ár-hozam görbe bármely pontján a Macaulay futamidő szorzata az értékpapír árfolyamával, osztva eggyel, plusz a periódusos hozam.
Mi történik, ha az YTM növekszik?
Számítások nélkül: Amikor az YTM növekszik, a kötvény ára csökken . Számítások nélkül: Amikor az YTM csökken, a kötvény ára nő. ... Ismét az A kötvény magasabb kamatlábkockázattal rendelkezik, a magasabb futamidő miatt. Ha minden más változatlan marad, akkor az időtartamnak csökkennie kell.
Hány perc van az évben?
Normál évben 525 600 perc , szökőévben 527 040 perc van. Hogy megtudjuk, hány perc van egy évben, a számmal kezdjük...
Mi az időtartam a PE-ben?
IDŐTARTAM – Mennyi ideig hajtja végre a gyakorlatot .
Hány másodperc van egy napon?
1 napban 86 400 másodperc van.
Mi a kamatláb időtartama?
A futamidő a kötvény kamatlábkockázatának mérése, amely figyelembe veszi a kötvény lejáratát, hozamát, kamatszelvényét és hívási jellemzőit . Ezt a sok tényezőt egyetlen számba számítják, amely azt méri, hogy egy kötvény értéke mennyire érzékeny a kamatláb változásaira.
Hogyan befolyásolja a konvexitás az időtartamot?
A konvexitás azt mutatja meg, hogyan változik a kötvény futamideje a kamatláb változásával . Ha egy kötvény futamideje a hozamok növekedésével növekszik, a kötvény negatív konvexitású. Ha egy kötvény futamideje nő, a hozamok pedig csökkennek, a kötvény pozitív konvexitású.
Lehet-e negatív az effektív időtartam?
Az effektív időtartam és a szórási időtartam általában pozitív, bár a tényleges időtartam bizonyos helyzetekben negatív is lehet (ahogy fentebb említettem). A névérték és prémium kötvények irányadó kamatláb futamideje általában pozitív, de a diszkontkötvények lejáratánál rövidebb kamatláb esetében általában negatív.
A tényleges időtartam jobb, mint a módosított időtartam?
Noha az effektív időtartam a kötvény kamatláb-változásokra való érzékenységének teljesebb mértéke, mint a Macauley vagy a Módosított Duration mérőszámai, ez még mindig elmarad, mivel a hozam kis változásainak lineáris közelítése; vagyis azt feltételezi, hogy a futamidő változatlan marad a hozamgörbe mentén.