Miért van szükség koherens kockázati intézkedésekre?
Pontszám: 4,7/5 ( 14 szavazat )Egy kockázati mérték koherens , ha megfelel bizonyos egyszerű matematikai tulajdonságoknak . Ezen tulajdonságok egyike, amellyel egyes népszerű mérőszámok nem rendelkeznek, a szubadditivitás, miszerint két kockázatos portfólió összeadásával nem lehet növelni a kockázat mértékét.
Mely kockázati intézkedések koherensek?
- Normalizált.
- Monotonitás.
- Aladditivitás.
- Pozitív homogenitás.
- Fordítási változatlanság.
- Konvex kockázati intézkedések.
- Kockáztatott érték.
- Veszélyes átlagérték.
Melyik négy feltételnek kell megfelelnie egy kockázati mérőszámnak, hogy koherens kockázati intézkedésnek tekintsék?
Egy olyan kockázati mérőszámot, amely kielégíti a fordítási invariancia, a szubadditivitás, a pozitív homogenitás és a monotonitás négy axiómáját, koherensnek nevezzük.
Miért nem koherens a veszélyeztetett érték?
Más szavakkal, a VaR nem a kockázat „koherens” mértéke. Ezt a problémát az okozza, hogy a VaR a nyereség és veszteség eloszlásának kvantilisa, nem pedig elvárás , így a VaR valószínűség előtti és utáni farok alakja nem kell, hogy befolyásolja a tényleges VaR-számot.
Az alábbiak közül melyik tulajdonsága egy koherens kockázati mérőszámnak?
(1999) meghatározta, hogy egy kockázati mérőszám koherens, ha megfelel a következő négy tulajdonságnak: monotonitás, pozitív homogenitás, szubadditivitás és transzlációs invariancia .
Koherens kockázati intézkedések és miért nem koherens a VaR (FRM T4-5)
A volatilitás koherens kockázati mérőszám?
A szórás mindig koherens . Figyeljük meg, hogy a szórást a pénzügyekben gyakran volatilitásnak nevezik. A bizonyítások pontosan olyanok, mint amelyeket az alábbiakban a szórásra tekintünk.
A várható érték koherens?
Az ekvivalencia elvén alapuló kockázati mérőszám koherens kockázati mérőszám, mivel mind a négy tulajdonságot kielégíti. A várható érték tulajdonságai a koherens mérték négy tulajdonságából származnak. A prémium elvein alapuló négy intézkedés esetében az ekvivalencia elve az egyetlen, amely koherens.
Minden intézkedés szubaditív?
A mérték egy additív függvény, és definíció szerint sehol sem negatív. Tehát az Additive Nowhere Negative Function Subadditive vonatkozik. Innen az eredmény közvetlenül: μ(E∪F)≤μ(E)+μ(F)
A várható hiány koherens kockázati mérőszám?
Artzner és munkatársai által javasolt várható hiány (ES). (1997) egy koherens kockázati mérőszám , és kiszámítja a feltételes átlagos veszteséget a VaR-n túl. Sok szerző tanulmányozta az ES-t, mint alternatív kockázatmérőt.
Mi a kockázat mértéke?
A kockázatot a volatilitás mértékével mérjük, vagyis a tényleges hozamok és az átlagos (várható) hozamok különbségével. Ezt a különbséget szórásnak nevezzük.
A medián koherens kockázati mérőszám?
Javasolunk egy új kockázati mérőszámot, a farok mediánját (MOT). Egyes esetekben a VaR a legrosszabb kockázati mérőszám az adott konfidenciaintervallumban, és nem koherens. A feltételes farok elvárás (CTE) hasznos és koherens. ... Ebben az esetben a medián jobban reprezentálja az eloszlás központi tendenciáját.
A VaR egy spektrális mérték?
A spektrális kockázati mérőszám a veszteségek (vagy VaR-ek) súlyozott átlagának tekinthető minden lehetséges konfidenciaszinten, ahol a választott súlyok nemcsak a veszteségekhez kapcsolódó valószínűségeket tükrözik, hanem a felhasználó kockázatkerülésének erősségét is. ... Egy ésszerű példa egy exponenciális kockázatkerülő függvény.
Milyen elemei vannak a hitelkockázatnak?
A fogyasztói hitelkockázat az öt C-vel mérhető: hiteltörténet, törlesztőképesség, tőke, a hitel feltételei és a kapcsolódó fedezetek . A magasabb hitelkockázatot jelentő fogyasztók általában magasabb kamatot fizetnek a hitelek után.
Mik azok a pénzügyi kockázati intézkedések?
A kockázati mérőszámok olyan statisztikai mérőszámok, amelyek a befektetési kockázat és a volatilitás történelmi előrejelzői , és a modern portfólióelmélet (MPT) fő összetevői is. Az MPT egy szabványos pénzügyi és tudományos módszertan egy részvény vagy részvényalap teljesítményének értékelésére a benchmark indexhez képest.
Veszélyezve tud hozzáadni értéket?
A kockáztatott érték nem additív Az a tény, hogy az egyes kockázati tényezők közötti összefüggések bekerülnek a VAR-számításba, szintén az oka annak, hogy a kockáztatott érték nem egyszerűen additív. Az A és B eszközöket tartalmazó portfólió VAR-ja nem egyenlő az A eszköz VAR-értékének és a B eszköz VAR-értékének összegével.
A VAR konvex?
Ezzel szemben a VaR nem koherens, mivel nem konvex .
A várható hiány nagyobb, mint a VaR?
Az Expected Shortfall (ES) a VaR-on túli farok várható értékének negatív értéke (arany terület a 3. ábrán). Ezért ez mindig nagyobb szám, mint a megfelelő VaR .
Hogyan történik a CVaR kiszámítása?
A CVaR-t a lehetséges hozamok eloszlásának végében lévő „extrém” veszteségek súlyozott átlagából származtatják, a kockáztatott érték (VaR) küszöbértékén túl . A kockázatos feltételes értéket a portfólióoptimalizálás során alkalmazzák a hatékony kockázatkezelés érdekében.
A várható hiány spektrális kockázati mérőszám?
A várható hiány a kockázat spektrális mértéke . A várható érték triviálisan a kockázat spektrális mértéke.
Hogyan mutatsz meg valamit mértékként?
A hármast (X, A,µ) mértéktérnek nevezzük, ahol A egy σ-algebra a P(X-ben), és µ az A mértéke. Ha E ∈ A , akkor E-t A-mérhetőnek nevezzük, vagy több. általánosan mérhető. (X, A,µ) teljes, ha µ(E) = 0 és S ⊆ E azt jelenti, hogy S ∈ A.
Hogyan számítják ki a Lebesgue-mértéket?
2. definíció Egy E ⊂ R halmazt Lebesgue mérhetőnek nevezzük, ha R minden A részhalmazára µ∗(A) = µ∗(A ∩ E) + µ∗(A ∩ СE) . 3. definíció Ha E egy Lebesgue mérhető halmaz, akkor E Lebesgue-mértéke a µ∗(E) külső mérték, és µ(E) legyen.
Mit jelent a mérték a mértékelméletben?
Pontosabban, a mérték olyan függvény, amely egy számot rendel egy adott halmaz bizonyos részhalmazaihoz . ... A mértékek fogalma fontos a matematikai elemzésben és a valószínűségszámításban, és a mértékelmélet alapfogalma, amely a σ-algebrák, mértékek, mérhető függvények és integrálok tulajdonságait vizsgálja.
Mi a várható hiány módszer?
A várható hiányt úgy számítják ki, hogy az eloszlás összes olyan hozamát átlagolják, amely adott megbízhatósági szinten rosszabb, mint a portfólió VAR-ja . Például 95%-os megbízhatósági szint esetén a várható hiányt úgy számítják ki, hogy az esetek legrosszabb 5%-ában a hozamok átlagát veszik.
A kockáztatott érték kielégíti-e a pozitív homogenitást?
Tétel: V aRp „monotonitás”, „fordítási invariancia” és „pozitív homogenitás” tulajdonságokkal rendelkezik.
Mi az a CTE biztosítás?
Tail value at risk (TVaR), más néven farok feltételes várakozás (TCE) vagy feltételes farok elvárás (CTE), az általánosabb kockázati értékhez kapcsolódó kockázati mérőszám. Számszerűsíti a veszteség várható értékét, ha egy adott valószínűségi szinten kívüli esemény történt.