Miért leptokurtikusak a részvényhozamok?
Pontszám: 4,8/5 ( 74 szavazat )A múltbeli hozamok elemzésekor a kurtosis segíthet a befektetőnek felmérni egy eszköz kockázati szintjét. A leptokurtikus eloszlás azt jelenti, hogy a befektető szélesebb ingadozásokat tapasztalhat (pl. három vagy több szórást az átlagtól) , ami nagyobb potenciált eredményez rendkívül alacsony vagy magas hozamra.
A tőzsdei hozamok leptokurtikusak?
A Macedón Értéktőzsde (MSE) napi részvényhozamait magas volatilitás és nem Gauss-féle viselkedés jellemzi, valamint rendkívül leptokurtikusak . Az MSE idősoros részvényhozamainak elemzése meghatározza a volatilitás klaszterezését és a magas kurtózist.
Miért van a Leptokurtic kövér farka?
A leptokurtikus eloszlásnak túlzott pozitív kurtózisa van. A farok „kövérebb”, mint a normál eloszlás , innen ered a kövérfarkú kifejezés.
Mi a különbség a Leptokurtic és a Platykurtic között?
A „platykurtic” kifejezés olyan statisztikai eloszlásra utal, amelyben a túlzott kurtosis érték negatív. ... A platikurtikus eloszlás ellentéte a leptokurtikus eloszlás , amelyben a többlet kurtózis pozitív.
Mi okozza a magas kurtosist?
A magas görbületet gyakrabban okozzák olyan folyamatok, amelyek közvetlenül hozzájárulnak a „magas csúcshoz” , mint olyan folyamatokhoz, amelyek közvetlenül hozzájárulnak a „zsírfarokhoz”. A trendkövető stratégiák általában profitálnak ezekből a „zsírfarkokból”.
CFA Level I Quant – ferdeség és kurtózis a visszáru eloszlásokban
Mit üzen nekünk a magas kurtózis?
Az adathalmazban lévő magas kurtózis azt jelzi, hogy az adatoknak súlyos végei vagy kiugró értékei vannak . Ha magas a kurtózis, akkor meg kell vizsgálnunk, miért van olyan sok kiugró érték. Sok mindent jelez, esetleg rossz adatbevitelt vagy egyéb dolgokat.
Mi a rossz kurtosis?
A negatív görbület azt jelenti, hogy az eloszlás laposabb, mint egy normál görbe, ugyanazzal az átlaggal és szórással . ... Ez azt jelenti, hogy az Ön eloszlása platykurtic vagy laposabb, mint a normál eloszlás azonos M és SD esetén. A görbének nagyon világos farka lenne.
Mit jelent az 5-ös kurtosis?
A nagy kanyargós eloszlású eloszlásoknál a farokadatok meghaladják a normál eloszlás farkát (pl. öt vagy több szórás az átlagtól ). Az alacsony körtózisú eloszlások olyan farokadatokat mutatnak, amelyek általában kevésbé szélsőségesek, mint a normál eloszlás farkai.
A Leptokurtic normális eloszlás?
A leptokurtikus eloszlások olyan eloszlások, amelyek pozitív eloszlása nagyobb, mint a normál eloszlásé . Egy normál eloszlás körtózisa pontosan három. Ezért a háromnál nagyobb kurtózisú eloszlást leptokurtikus eloszlásnak nevezzük.
Miért a kurtosis 3?
Ha a körtózis nagyobb, mint 3, akkor az adatkészletnek nehezebb végei vannak, mint a normál eloszlásnak (több a farokban). Ha a körtózis kisebb, mint 3, akkor az adatkészletnek világosabb végei vannak, mint a normál eloszlásnak (kevesebb a farokban).
Mi a kövérebb farok?
Definíció szerint a kövér farok olyan valószínűségi eloszlás, amely három vagy több szórásnyi mozgást gyakrabban jelez előre, mint a normál eloszlás . A pénzügyi válság időszakai már a pénzügyi válság előtt is kövérebb farokkal jellemezhető piaci feltételeket eredményeztek.
Mit jelent a negatív ferdeség?
Ezeket a szűkítéseket "faroknak" nevezik. A negatív ferdeség az eloszlás bal oldalán lévő hosszabb vagy kövérebb farokra utal, míg a pozitív ferdeség a jobb oldalon lévő hosszabb vagy kövérebb farokra. A pozitívan torzított adatok átlaga nagyobb lesz, mint a medián.
Mik a kövér farok kockázatai?
A végkockázat, amelyet néha "fat tail risk"-nek is neveznek, az a pénzügyi kockázat, ha egy eszköz vagy eszközportfólió háromnál több szórással mozog a jelenlegi árfolyamától, ami meghaladja a normál eloszlás kockázatát . ... A farokkockázatot néha kevésbé szigorúan határozzák meg: csupán a ritka események kockázatát (vagy valószínűségét).
Torzak a részvényhozamok?
Absztrakt. Az összesített tőzsdei hozamok negatív ferdeséget mutatnak. A cég részvényhozamai pozitív ferdeséget mutatnak. A nagy szakirodalom, amely az első stilizált tényt próbálja megmagyarázni, figyelmen kívül hagyja a másodikat.
Negatívan torz a tőzsde?
Ha ezeket az elméleti eredményeket az adatokhoz vesszük, azt mutatjuk be, hogy az amerikai részvénypiac ferdesége hosszú távon nagy és negatív , és szinte teljes mértékben a tőkeáttételi hatásnak köszönhető. A hosszú távon visszatérő kurtózist a GARCH-effektus mozgatja.
Mit jelent a kurtosis a részvényeknél?
A kurtózis egy statisztikai mérőszám, amelyet az eloszláson lévő farok méretének leírására használnak . A túlzott kurtosis segít meghatározni, hogy egy adott befektetés mekkora kockázattal jár.
Mi legyen a kurtózis a normál eloszláshoz?
Egy szabványos normál eloszlás kurtózisa 3 , és mezokurtikusnak ismerik el. A megnövekedett görbület (>3) vékony „harangként” képzelhető el magas csúcsgal, míg a csökkent kanyarodás a csúcs kiszélesedésének és a farok „megvastagodásának” felel meg.
Lehet-e bimodális egy normál eloszlás?
Két azonos szórással rendelkező normál eloszlás keveréke csak akkor bimodális, ha átlaguk a közös szórás legalább kétszeresével különbözik . ... Ha a két normális eloszlás átlaga egyenlő, akkor a kombinált eloszlás unimodális.
Mi a normális eloszlás kurtózisa?
A kurtózis annak mértéke, hogy a normál eloszláshoz viszonyítva nehéz vagy könnyű-e az adatok . Ez azt jelenti, hogy a nagy görbületű adatkészletek általában nehéz farokkal vagy kiugró értékekkel rendelkeznek. Az alacsony görbületű adatkészleteknél általában világos a farok, vagy hiányoznak a kiugró értékek.
Hogyan számítják ki a kurtózist?
A kurtózis úgy is kiszámítható, hogy a 4 = z 4 átlagértéke , ahol z az ismerős z-pontszám, z = (x−x̅)/σ.
Mit jelent a 0,5-ös ferdeség?
Az 1-nél nagyobb vagy -1-nél kisebb ferdeségi érték erősen ferde eloszlást jelez. A 0,5 és 1 vagy -0,5 és -1 közötti érték mérsékelten torz. A -0,5 és 0,5 közötti érték azt jelzi , hogy az eloszlás meglehetősen szimmetrikus .
Mit jelez a pozitív ferdeség?
A pozitív ferdeség azt jelenti , ha az eloszlás jobb oldalán lévő farok hosszabb vagy kövérebb . Az átlag és a medián nagyobb lesz, mint a módusz. Negatív ferdeségről beszélünk, ha az eloszlás bal oldalának farka hosszabb vagy kövérebb, mint a jobb oldali farok.
Mi a teendő, ha az adatait nem a szokásos módon osztják el?
Sok gyakorló azt javasolja, hogy ha az adatok nem normálisak, akkor végezze el a teszt nem paraméteres változatát , amely nem feltételezi a normált. Tapasztalataim alapján azt mondanám, hogy ha nem normál adatokkal rendelkezik, akkor megnézheti a teszt nem paraméteres verzióját, amelyre kíváncsi.
A negatív kurtosis rossz?
Az alacsony vagy negatív gördülés azt jelenti, hogy időszakonként a legtöbb megfigyelés egy előre látható sávba esik . ... Alternatív megoldásként, minél magasabb a kurtózis, annál inkább azt jelzi, hogy egy befektetés általános kockázatát néhány szélsőséges „meglepetés” vezérli a disztribúció végén.
Hogyan értelmezed a pozitívan torzított eloszlást?
Pozitívan ferde eloszlásban az átlag nagyobb, mint a medián , mivel az adatok inkább az alsó oldal felé mutatnak, és az összes érték átlagos átlaga, míg a medián az adatok középső értéke. Tehát, ha az adat jobban hajlik az alsó oldal felé, az átlag nagyobb lesz, mint a középső érték.