Mit jelent a lbo?
Pontszám: 4,8/5 ( 4 szavazat )A tőkeáttételes kivásárlás azt jelenti, hogy egy vállalat felvásárol egy másik céget, jelentős mennyiségű kölcsönzött pénz felhasználásával, hogy fedezze az akvizíció költségeit. A hitelek fedezetéül gyakran a felvásárló társaság vagyonát, az átvevő társaság vagyonával együtt használják fel.
Mi történik egy LBO-ban?
A tőkeáttételes kivásárlás (LBO) akkor fordul elő , amikor valaki szinte teljes egészében adósság felhasználásával vásárol meg egy vállalatot . A vásárló az általa felvásárolt vállalat eszközeivel biztosítja ezt a tartozást, és ez (a felvásárolt vállalat) átvállalja ezt az adósságot. A vevő a vásárlás részeként nagyon kis összegű saját tőkét tesz fel.
Mit jelent az LBO a Wall Streeten?
Az LBO a Leverage buyout rövid formája, ami azt jelenti, hogy a másik társaságot nagy összegű kölcsön felvételével vásárolják meg a beszerzési költség fedezésére, és ezen kivásárlások célja elsősorban nagyobb akvizíciók lebonyolítása anélkül, hogy hatalmas tőkét zárnának le, illetve eszközt biztosítanának a felvásárlónak, ill. a felvásárolt cég...
Az LBO-k rosszak?
A tőkeáttételes felvásárlások (LBO-k) valószínűleg több rossz reklámot kaptak, mint jót, mert nagyszerű történeteket készítenek a sajtó számára. Azonban nem minden LBO tekinthető ragadozónak. Ezeknek pozitív és negatív hatásai is lehetnek , attól függően, hogy az üzlet melyik oldalán áll.
Mit jelent a tőkeáttételes kivásárlás magyarázata megfelelő példával?
Az aránytalanul nagy mértékben adóssággal finanszírozott kivásárlásokat általában tőkeáttételes kivásárlásnak (LBO-nak) nevezik. ... A magántőke-befektetési társaságok gyakran használnak LBO-kat egy vállalat megvásárlására, majd későbbi nyereséggel történő eladására. Az LBO-k legsikeresebb példái a Gibson Greeting Cards, a Hilton Hotels és a Safeway.
Alap tőkeáttételes kivásárlás (LBO) | Részvények és kötvények | Pénzügy és tőkepiacok | Khan Akadémia
Mi az öt példa a tőkeáttételes kivásárlásra?
- RJR Nabisco (1989): 31 milliárd dollár.
- McLean Industries (1955): 49 millió dollár.
- Manchester United Football Club (2005): 790 millió dollár.
- Safeway (1988): 4,2 milliárd dollár.
- Energy Future Holdings (2007): 45 milliárd dollár.
- Hilton Hotels (2007): 26 milliárd dollár.
- PetSmart (2007): 8,7 milliárd dollár.
Mit jelent a tőkeáttételes kivásárlás?
A tőkeáttételes kivásárlás (LBO) egy másik vállalat felvásárlása jelentős mennyiségű kölcsönzött pénz felhasználásával az akvizíció költségeinek fedezésére . A hitelek fedezetéül gyakran a felvásárló társaság vagyonát, az átvevő társaság vagyonával együtt használják fel.
Miért ellentmondásosak az LBO-k?
Az LBO-ügylet egyik legvitatottabb kérdése a végső gazdasági eredményhez kapcsolódik, amelyet gyakran a felvásárolt cég által a saját részvényei megvásárlásához nyújtott pénzügyi segítség közvetett és csalárd példájaként értelmeznek, az eszközei és az érdekelt felek rovására. .
Miért rossz az LBO?
Az általuk felvett adósság kamatai gyakran magasak, és alacsonyabb hitelminősítést eredményezhetnek. Ha nem tudják kifizetni az adósságot, a végeredmény csőd lesz. Az LBO-k különösen kockázatosak a rendkívül versenyképes vagy ingadozó piacokon működő vállalatok számára .
Mit jelent, ha egy cég feltőkésít?
A feltőkésítés egy vállalat adósság- és sajáttőke-keverékének szerkezetátalakítási folyamata, gyakran a vállalat tőkeszerkezetének stabilizálása érdekében . A folyamat főként az egyik finanszírozási forma másikra cseréjét jelenti, például az elsőbbségi részvények kivonását a társaság tőkeszerkezetéből, és kötvényekkel helyettesítik.
Hogyan keres pénzt az LBO?
Két szokásos módja van annak, hogy megtérüljön egy LBO (és egy kis "extra" édesítőszer). A pénzszerzés két fő módja az "osztalék-visszafizetés" vagy az üzlet eladása . Ideális esetben mindkettőt csinálod.
Mi a célja egy LBO modellnek?
Az LBO-modell célja , hogy a befektetők megfelelően értékelhessék az ügyletet, és a lehető legmagasabb kockázattal korrigált belső megtérülési rátát (IRR) érjék el. vagy befektetés..
Mi az LBO elemzés?
A tőkeáttételes kivásárlás (LBO) elemzése azt az árat kívánja meghatározni, amelyet egy pénzügyi vevő fizethet egy célért . Ez az elemzés hasznos annak meghatározásában, hogy a jelenlegi adósságpiacokon finanszírozás mellett mekkora maximális árat lehetne fizetni egy vállalatért, amely megfelelő megtérülést eredményezne a pénzügyi vevő számára.
Mit csinálsz a tőkeáttételes finanszírozásban?
A tőkeáttételes finanszírozás a szokásosnál nagyobb összegű adósság felhasználása a részvényekkel vagy készpénzzel szemben befektetési eszközök vásárlásának finanszírozására. A tőkeáttételes finanszírozás azzal a céllal történik, hogy növelje a befektetés potenciális megtérülését, feltételezve, hogy a befektetés értéke nő.
Mi történik a meglévő adósságokkal egy LBO-ban?
A tőkeáttételes kivásárlási forgatókönyveknél többnyire NEM számít a vállalat meglévő tőkeszerkezete. Ennek az az oka, hogy az LBO-ban a PE-cég teljesen lecseréli a vállalat meglévő adósságát és saját tőkéjét új adósság- és részvénytőkéjére. ... A PE-cégnek is ugyanannyi saját tőkével kell hozzájárulnia az ügylethez (5x EBITDA).
Hogyan sétálsz LBO-val?
- A beszerzési ár (vagy a vállalati érték) kiszámítása...
- Határozza meg az adósság- és részvényfinanszírozást. ...
- Projekt Cash Flows. ...
- Kilépési értékesítési érték (vagy „Vállalati érték”) kiszámítása...
- Dolgozzon a tulajdonosi értékből (vagy „részvényértékből”)...
- Befektetői hozamok felmérése (IRR vagy MOIC)
Milyen kockázatokkal jár az LBO?
Az LBO-k számos kockázattal járnak, amelyek két fő típusra oszthatók. Ide tartozik az üzleti kockázat és a kamatlábkockázat . Az elsőt annak kockázataként határozzák meg, hogy a zártkörű vállalkozás nem termel elegendő bevételt a cég kamatfizetéseinek és egyéb aktuális kötelezettségeinek teljesítéséhez.
Milyen kockázatokkal jár a tőkeáttételes kivásárlás?
A tőkeáttételes kivásárlás valódi kockázata az a pénzügyi nyomás, amelyet az adósság nehezít a vállalatra . Ha valamilyen előre nem látható esemény történik, előfordulhat, hogy minden befektető elveszíti az ügyletben fennálló teljes részesedését. A kivásárlások a hitelezők kielégítéséhez szükséges jövőbeli pénzáramlások pontos számításától is függnek.
Jót tesz az LBO a gazdaságnak?
A kedvező gazdaság miatt az LBO-játék könnyednek tűnt. Az emelkedő részvénypiac megkönnyíti a vállalatok magasabb áron történő eladását. A bővülő gazdaság megkönnyíti a súlyos adósságviselést.
Miért népszerűek az LBO-k?
Az LBO-k népszerűségnek örvendenek az egyesülési és felvásárlási környezetben , mert gyakran képesek mind a bank, mind a pénzügyi szponzor számára előnyös hasznot hozni. A bankok az LBO-k finanszírozásának támogatásával lényegesen nagyobb fedezetet tudnak elérni a tipikus vállalati finanszírozáshoz képest.
Hány százalékban buknak el az LBO-k?
A California Polytechnic State University kutatói szerint a tőkeáttételes kivásárlással megszerzett nagyvállalatok nagyjából 20 százaléka megy csődbe tíz éven belül, szemben a kontrollcsoport 2 százalékos csődeljárásával ugyanebben az időszakban.
Etikusak a tőkeáttételes kivásárlások?
Az LBO-k számos etikai kérdést is felvetnek, nevezetesen a vezetők vagy a felvásárlók és a részvényesek közötti összeférhetetlenségről, a bennfentes kereskedelemről, a részvényesek jólétéről, a közvetítőknek fizetett túlzott díjakról és a kisebbségi részvényesek kiszorításáról.
Hogyan csinálsz tőkeáttételes kivásárlást?
- Készítsen pénzügyi előrejelzést a célvállalat számára.
- Kapcsolja össze a három pénzügyi kimutatást, és számítsa ki a vállalkozás szabad cash flow-ját.
- Készítse el a kamat- és adósságütemezéseket. ...
- Modellezze a hitelmutatókat, hogy megtudja, mekkora tőkeáttételt képes kezelni a tranzakció.
Mit értesz tőkeáttétel alatt?
A tőkeáttétel az adósság (kölcsöntőke) felhasználása beruházás vagy projekt megvalósítására. ... Ha valaki egy vállalatra, ingatlanra vagy befektetésre „nagy tőkeáttétellel” hivatkozik, az azt jelenti , hogy az elemnek több adóssága van, mint részvénye . A tőkeáttétel fogalmát a befektetők és a vállalatok egyaránt használják.
Mi a legnagyobb LBO a történelemben?
A történelem legnagyobb tőkeáttételes kivásárlásának értéke 32,1 milliárd dollár volt, amikor a TXU Energy 2007-ben zártkörűvé vált.