Növekvő vagy hígító az üzlet?
Pontszám: 4,8/5 ( 35 szavazat )A fúziós és felvásárlási (M&A) ügylet akkor tekinthető eredményesnek, ha a felvásárló cég egy részvényre jutó eredménye (EPS) nő az ügylet után. Ha az így létrejött ügylet az átvevő cég EPS-jének csökkenését okozza, az ügylet hígító hatásúnak minősül.
Honnan tudhatja, hogy az üzlet eredményes?
KONCEPCIÓ: Az M&A ügylet akkor érvényesül, ha az egyesített vállalat EPS-je (Earnings Per Share) magasabb, mint a vevőnek a tranzakció előtti önálló EPS-je . Hígító hatású, ha a kombinált EPS alacsonyabb, és semleges, ha az EPS utána ugyanaz.
Mindig minden készpénzes ügylet eredményes?
Ha készpénzzel finanszíroz egy ügyletet, az ügylet szinte mindig gyarapodó lesz , mivel a készpénzből származó bevétel (különösen a mai alacsony kamatlábak mellett) általában alacsonyabb lesz, mint a megszerzett társaságtól kapott részvénybevétel. .
Mitől válik hígítóvá az üzlet?
Mi az a hígító akvizíció? A hígító hatású akvizíció olyan felvásárlási ügylet, amely csökkenti a felvásárló egy részvényre jutó eredményét (EPS) alacsonyabb (vagy negatív) nyereség-hozzájárulás révén, vagy ha a felvásárló társaságnak további részvényeket kell kibocsátania az akvizíció kifizetéséhez .
Mitől gyarapodik egy akvizíció?
Mi az a felhalmozódó akvizíció? A növekvő akvizíció növeli a felvásárló társaság egy részvényre jutó eredményét (EPS) . ... Általános szabály, hogy fokozódó egyesülésre vagy felvásárlásra akkor kerül sor, ha a felvásárló cég ár-nyereség (P/E) aránya nagyobb, mint a célvállalaté.
Akkréció és hígulás
Létezik-e ökölszabály annak kiszámításához, hogy a beszerzés növelő vagy hígító lesz?
Mi a hüvelykujjszabály annak megítélésére, hogy egy M&A ügylet gyarapodó vagy hígító hatású lesz-e? Egy teljes részvényügyletben, ha a vevő magasabb P/E-vel rendelkezik, mint az eladóé, az akkretív lesz; ha a vevőnek alacsonyabb a P/E, akkor az hígító hatású lesz.
Mi a gyarapító érték?
– A „gyarapodó” kifejezés olyan üzleti ügyletekre utal, amelyek a vállalat értékének fokozatos vagy fokozatos növekedését eredményezik .
Milyen tényezők vezethetnek az EPS felhígulásához?
Számos tényező okozhatja, hogy egy felvásárlás felhígítsa a felvásárló egy részvényre jutó eredményét (EPS), ideértve: (1) a célpont negatív nettó bevétellel rendelkezik, (2) a céltárgy ár/nyereség aránya nagyobb, mint a felvásárlóé , (3) ) az ügylet során jelentős mennyiségű immateriális jószág keletkezik, amelyet amortizálni kell ...
Milyen bevételeket használnak fel a PE-ben?
Lényegében az ár-nyereség arány azt a dolláros összeget jelzi, amelyet a befektető elvárhat, hogy befektessen egy vállalatba, hogy 1 dollárt kapjon a vállalat bevételéből. Ez az oka annak, hogy a P/E-t néha az ár többszörösének is nevezik, mivel ez azt mutatja, hogy a befektetők mennyit hajlandók fizetni egy dollárnyi keresetért .
Mi az anti dilutive?
Az antihígító olyan tevékenységekre utal, amelyek fenntartják vagy növelik az EPS-t és a részvényesek szavazati jogát . Ezzel szemben a hígító bizonyos tevékenységek vagy tevékenységek hatását írja le, amelyek csökkentik az EPS-t. A hígító tevékenység eredményeként a meglévő részvényesek tulajdonosi érdekeltségei csökkennek.
Melyik a termelékenyebb a készpénzes ügylet vagy az 50%-ban készpénzzel és 50%-ban részvényekkel finanszírozott ügylet?
Melyik a termelékenyebb, készpénzes/tőzsdei ügylet? A Tényezők számától függ, beleértve a célcégtől származó kiegészítő bevételeket, az adósság költségét és a teljes részvényügylet keretében kibocsátott további részvényeket. Általánosságban elmondható, hogy a teljes készpénzes ügyletek nagyobb nyereséget jelentenek, mint a teljes készletű ügyletek.
Mi az a készpénzes kamat?
Foregene Interest on Cash a mérlegben lévő készpénz kamatbevétele, amelyet a vállalat már nem fog keresni, mert a készpénzt az akvizíció kifizetésére használja.
Mi a különbség az egyesülés és a felvásárlás között?
Az egyesülés akkor következik be, amikor két különálló entitás egyesíti erőit egy új, közös szervezet létrehozása érdekében. Az akvizíció az egyik entitás egy másik általi átvételére utal.
Az adósságemelés felhígítja az EPS-t?
Egy vállalat számára az adósság hatékony eszköz a terjeszkedéshez és fejlesztéshez szükséges források előteremtésére anélkül, hogy a tulajdonosi kontroll felhígulna. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) csökkenéséhez vezethet, ha a tőkebefektetések finanszírozására túl nagy mértékben ki vannak téve a saját tőkének. ... A tőkeáttétel akkor előnyös, ha a befektetés megtérülése (ROI) nagyobb, mint az adósság költsége.
A diverzifikáció oka a felvásárlásnak?
A diverzifikációs akvizíció olyan vállalati akció, amelynek során egy vállalat ellenőrző részesedést szerez egy másik vállalatban termék- és szolgáltatáskínálatának bővítése érdekében . ... A felvásárló azt hiheti, hogy a független vállalat olyan szinergiákat szabadít fel, amelyek elősegítik a növekedést vagy csökkentik az egyéb tevékenységekben fennálló kockázatokat.
Mit jelent az azonnal gyarapodó?
A gyarapodás definíciója A szótár a gyarapodást úgy definiálja, mint "természetes növekedés vagy fokozatos külső hozzáadással történő növekedés ". Ha egy pénzügyi híroldalon véletlenül belebotlott a „gyarapodó” szóba, akkor valószínű, hogy egyesülésről van szó.
Mi a rossz PE arány?
A negatív P/E ráta azt jelenti, hogy a vállalat negatív bevételekkel rendelkezik, vagy pénzt veszít . ... Azok a vállalatok azonban, amelyek folyamatosan negatív P/E-mutatót mutatnak, nem termelnek elegendő nyereséget, és fennáll a csőd veszélye. Előfordulhat, hogy negatív P/E nem jelenthető.
Mi a biztonságos PE arány?
A befektetők inkább a határidős P/E-t részesítik előnyben, bár a jelenlegi PE is magas, jelenleg körülbelül 23-szoros nyereséggel . Nincs konkrét szám, amely a drágaságra utalna, de jellemzően a 15 alatti P/E mutatójú részvények számítanak olcsónak, míg a körülbelül 18 feletti részvények drágának.
Jobb, ha magasabb vagy alacsonyabb a PE arány?
A P/E mutató vagy az ár-nyereség arány egy gyors módja annak megállapítására, hogy egy részvény alul- vagy túlértékelt-e – általánosságban elmondható, hogy minél alacsonyabb a P/E mutató, annál jobb az üzlet és a potenciális befektetők. A mérőszám egy vállalat részvényárfolyama osztva az egy részvényre jutó nyereséggel.
Mi a jó EPS részvényeknél?
A 80-as vagy magasabb besorolású részvényeknek van a legnagyobb esélyük a sikerre. A vállalatok azonban növelhetik EPS-adataikat részvény-visszavásárlásokkal, amelyek csökkentik a forgalomban lévő részvények számát.
Jó a magas hígítású EPS?
Lehet, hogy egy cégnek nagyon magas a nettó nyeresége és nagy a P/E, P/B és más hasonló értékelések… de ha a cég túlságosan felhígult, akkor a „hadizsákmány” csökken a részvényesek számára. A túl nagy hígítás alacsonyabb EPS-hez vezet, ami viszont alacsonyabb osztalékfizetést eredményez.
Alapos vagy hígított EPS-t használjon?
A hígított EPS tudományosabb, mint az alap EPS . A fundamentális elemzéshez a hígított EPS hatékonyabb, mivel magában foglalja az összes lehetséges részvényhígító hatását. Ez biztosítja, hogy a vállalat EPS-je összhangban legyen a jövőbeni terjeszkedéssel. Ezért ez a P/E számítás szempontjából fontosabb.
Hogyan használod az accretive-t?
A várhatóan nyárra lezajló ügylet azonnal növeli a pénzforgalmat és az egy részvényre jutó eredményt, miközben napi 500 000 hordó pluszt biztosít a BP-nek. Az építészeti sajátosságok és a kinevezések mindig gyarapodó tulajdonságok a képzelet és a mozgásterű regényíró számára.
Mi az akkréció példája?
A felhalmozódásra példa a garázs, amelyet valaki az otthonára építhet . főnév. 6. 1. (geológia) A szárazföld természeti erők általi fokozatos kiterjesztése, például az óceáni áramlatok által a homok hozzáadása a strandhoz, vagy az ártér kiterjesztése üledékek ismételt elöntésével.
Mi az accretive margin?
Egy tranzakció akkor növeli a haszonkulcsot, ha javítja a vállalat működési haszonkulcsát (a bevételek azon százalékát, amelyet nem fordítanak a költségekre) vagy a bruttó haszonkulcsot (a termék eladási árának azt az összegét, amely nem fordítja az előállítás közvetlen költségeit). azt).