A tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlásban?
Pontszám: 4,3/5 ( 35 szavazat )A tőkeáttétel nélküli szabad cash flow (UFCF) a rendelkezésre álló készpénz mennyisége, amely a vállalat rendelkezésére áll, mielőtt elszámolná pénzügyi kötelezettségeit . ... Az UFCF érdekli a befektetőket, mert jelzi, mennyi készpénzzel kell bővítenie egy vállalkozást. Az UFCF szembeállítható a tőkeáttételes szabad pénzáramlással, amely figyelembe veszi a pénzügyi kötelezettségeket.
Hogyan számítja ki a tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlást?
- Tőkeáttétel nélküli szabad cash flow = kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény - tőkekiadások - forgótőke - adók. ...
- UFCF = EBITDA - CAPEX - forgótőke változás - adók. ...
- UFCF = 150 000 - 275 000 - 50 000 - 25 000 = -200 000 USD.
Miért használunk tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlást?
Miért használnak tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlást? A tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlást arra használják, hogy kiküszöböljék a tőkeszerkezetnek a vállalat értékére gyakorolt hatását, és jobban összehasonlíthatóvá tegyék a vállalatokat . ... A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat tőkeáttétel nélküli szabad cash flow-járól, amely egy vállalkozás nettó jelenértékének (NPV) meghatározására épül.
A tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlás magában foglalja az osztalékot?
A tőkeáttételes szabad cash flow (LFCF) az a pénz, amely a vállalat összes számlájának kifizetése után marad. ... A vállalat dönthet úgy, hogy a tőkeáttételes szabad pénzáramlását osztalékfizetésre, részvények visszavásárlására vagy újbóli befektetésre használja fel. A tőkeáttétel nélküli szabad cash flow (UFCF) az adósságfizetés előtti készpénz .
Tőkeáttételes vagy tőkeáttétel nélküli szabad cash flow-t használ a DCF-hez?
A vállalat szabad pénzforgalmát (FCF) kétféleképpen lehet előrevetíteni: tőkeáttétel nélküli vagy tőkeáttételes alapon. A tőkeáttételes DCF az FCF-et a kamatkiadás (adósság) és a kamatbevétel (készpénz) után vetíti előre, míg a tőkeáttétel nélküli DCF az adósságra és a készpénzre gyakorolt hatás előtt vetíti előre az FCF-et.
Kiegyensúlyozatlan ingyenes pénzáramlás: mi van benne, és miért számít
Mi a különbség a tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli cash flow között?
A tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli szabad cash flow közötti különbség a kiadások . A tőkeáttételes pénzforgalom az a készpénz összege, amely egy vállalkozás birtokában van, miután teljesítette pénzügyi kötelezettségeit. A tőkeáttétel nélküli szabad cash flow az a pénz, amely a vállalkozás rendelkezésére áll a pénzügyi kötelezettségek kifizetése előtt.
A tőkeáttételes szabad cash flow ugyanaz, mint az FCFE?
Kétféle szabad pénzáramlás létezik: Free Cash Flow to Firm (FCFF) (más néven Unlevered Free Cash Flow) és Free Cash Flow to Equity (FCFE) , amelyeket általában tőkeáttételes szabad pénzáramlásnak neveznek.
A tőkeáttétel nélküli szabad cash flow ugyanaz, mint a szabad cash flow?
A tőkeáttétel nélküli szabad cash flow (UFCF) a rendelkezésre álló készpénz mennyisége, amely a vállalat rendelkezésére áll, mielőtt elszámolná pénzügyi kötelezettségeit . A szabad cash flow (FCF) viszont az a pénz, amely a vállalatnak a működési költségei és a tőkekiadások kifizetése után marad.
Hogyan számítják ki az NWC-t?
NWC = Követelések + Készlet – Kötelezettségek Ahol a számlakövetelések és a készletek a vállalat forgóeszközei, a szállítói kötelezettségek pedig a rövid lejáratú kötelezettségek.
Mit tartalmaz a működési cash flow?
A működési cash flow magában foglalja a vállalat fő üzleti tevékenységeiből származó összes készpénzt . A befektetési cash flow magában foglalja az összes tárgyi eszköz vásárlást és egyéb üzleti vállalkozásokba történő befektetést. A finanszírozási cash flow magában foglalja az adósság- és tőkekibocsátásból származó összes bevételt, valamint a társaság által teljesített kifizetéseket.
Mi az a pénzforgalmi művelet?
A működésből származó cash flow a vállalat cash flow kimutatásának része . amely azt a készpénz mennyiségét képviseli, amelyet a vállalat működési tevékenységeinek elvégzése során termel (vagy fogyaszt el) egy adott időszak alatt. A működési tevékenység magában foglalja a bevételszerzést. ... Kiszámítása a vállalat (1) nettó bevételének figyelembevételével történik.
Hogyan lehet átlépni a tőkeáttétel nélküli pénzforgalomból a tőkeáttételes pénzforgalomba?
A tőkeáttételes szabad pénzáramlást használva a képlet a következő: [Nettó bevétel + D&A – ∆NWC – CAPEX – Adósság]. A tőkeáttétel nélküli szabad pénzáramlást használva a képlet a következő: [nettó jövedelem + kamat – kamat* (adókulcs) + D&A – ∆NWC – CAPEX] . Egyszerű Free Cash Flow használatával a képlet a következő: [Nettó bevétel + D&A – ∆NWC – CAPEX].
Mi az az NWC?
A működő tőke, más néven nettó forgótőke (NWC), a vállalat forgóeszközei (pénz, kintlévőségek/a vásárlók kifizetetlen számlái, nyersanyag- és késztermék-készletek) és a rövid lejáratú kötelezettségei, például a szállítók és a szállítók közötti különbség. adósságokat.
A szabad pénzforgalom magában foglalja az adósságot?
#4 Szabad Cash Flow to Equity (FCFE) A műveletekből származó készpénz és a tőkekiadások csökkentéseként kerül kiszámításra. ... Az FCFE tartalmazza az adósság után fizetett kamatköltséget és a nettó kibocsátott vagy visszafizetett adósságot , tehát csak a részvénybefektetők rendelkezésére álló cash flow-t reprezentálja (az adósságtulajdonosok kamatot már kifizettek).
Mi a különbség az unlevered és a levered béta között?
A kiegyenlített béta a tőkeszerkezetében adóssággal és saját tőkével rendelkező cég kockázatát méri a piac volatilitására. ... A béta „kiegyenlítése” eltávolít minden olyan jótékony vagy káros hatást, amelyet az adósságnak a cég tőkeszerkezetéhez való hozzáadásával érhetünk el.
Mi a működési cash flow arány?
A működési cash flow-hányad azt mutatja meg, hogy egy vállalat hányszor tudja kifizetni aktuális tartozásait ugyanazon időszak alatt megtermelt készpénzből . Az egynél nagyobb szám azt jelzi, hogy egy vállalat több készpénzt termelt egy adott időszakban, mint amennyi a jelenlegi kötelezettségeinek kifizetéséhez szükséges.
A követelések eszköz?
Igen, a kintlévőségek eszköznek minősülnek, mert úgy definiálják, mint egy ügyfél által a vállalattal szemben fennálló tartozást. ... Az ügyfél által a közüzemi társasággal szemben fennálló tartozás a mérlegben vevőkövetelésként szerepel, így eszközzé válik.
Mekkora a forgótőke-hiány?
A forgótőke-rés egyszerű szavakkal az összes forgóeszköz és a bankon kívüli rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbség . Úgy is definiálható, mint Hosszú távú források, kevesebb hosszú távú felhasználás. Forgótőke rés = Forgóeszközök – rövid lejáratú kötelezettségek (a banki kölcsönök kivételével)
Mi az a cash flow tőkeáttétel?
A cash flow tőkeáttételi mutató – más néven cash flow fedezettség vagy cash flow/adósság arány – azt értékeli, hogy egy vállalkozás mennyi készpénzzel rendelkezik a műveletekből a fennálló adósságához viszonyítva.
Tőkésített vagy tőkeáttételes?
Egy egyszerű ige, ami azt jelenti, hogy „kart használni”, a kar: áss ki egy mélyedést, amely nagyobb, mint a zárókő alapja, és görgesd a helyére ezt a sziklát. ... A kar főnév a leverage : a kar használatával nyert mechanikai előny. A tőkeáttétel átvitt jelentése „előny egy cél eléréséhez”.
Mi a jó FCF hozam?
A szabad cash flow hozam határozza meg, hogy a részvényárfolyam megfelelő értéket biztosít-e a keletkező szabad cash flow összegéhez. Általánosságban elmondható, hogy különösen az osztalékrészvények kutatása során a 4% feletti hozamok elfogadhatók lennének a további kutatásokhoz. A 7% feletti hozam magas besorolásnak számít.
Melyik a jobb FCFF vagy FCFE?
Először is, az FCFF -t egy negatív FCFE-vel rendelkező tőkeáttételes társaság értékelésére használják. Ezért egyszerűbb az FCFF használata a vállalat saját tőkéjének értékelésére. ... Ha korábbi adatokat használunk az FCF növekedési ütemének előrejelzésére, az FCFF növekedése világosabban tükrözi a fundamentumokat, mint az FCFE növekedése.
Lehet-e negatív az FCFE?
Az FCFF-hez hasonlóan a saját tőkébe irányuló szabad cash flow negatív is lehet . Ha az FCFE negatív, ez annak a jele, hogy a cégnek új tőkét kell szereznie vagy keresnie kell, nem feltétlenül azonnal. ... Az FCFF előnyben részesített mérőszám az értékeléshez, ha az FCFE negatív, vagy ha a cég tőkeszerkezete instabil.
Az FCFE magasabb, mint az FCFF?
A szabad pénzáramlás a tőkébe (FCFE) soha nem lehet nagyobb, mint az FCFF . A II helytelen, mert az FCFF nettója az összes működési költség és az összes olyan levonás, amely az üzem és berendezés működési hatékonyságának fenntartásához szükséges.