Feltételes átváltoztatható kötvényekben?
Pontszám: 4,6/5 ( 18 szavazat )A feltételes átváltoztatható kötvény (CoCo), más néven fokozott tőkejegy (ECN) egy fix kamatozású eszköz, amely részvényre váltható át, ha egy előre meghatározott kiváltó esemény bekövetkezik . A CoCo koncepcióját különösen a bankszektor válságkezelésével összefüggésben vitatták meg.
Miért bocsátanak ki feltételes átváltoztatható kötvényeket a bankok?
A bankszektorban használatuk segít megerősíteni a bank mérlegét, lehetővé téve számára, hogy adósságát részvényekre váltsa, ha speciális tőkefeltételek merülnek fel. A feltételes kabriók azért jöttek létre, hogy segítsék az alultőkésített bankokat, és megakadályozzák az újabb pénzügyi válságot , például a 2007-2008-as globális pénzügyi válságot.
Mi a kötvény esetlegessége?
A rendkívüli tartalékkal rendelkező kötvény olyan kötvény, amely feljogosítja a kibocsátót vagy a kötvénytulajdonost arra, hogy valamilyen esemény bekövetkeztekor intézkedést tegyen . A rendkívüli tartalék a kötvényzárlatban szereplő jogi záradék, amely feljogosítja a kibocsátót/kötvénytulajdonost egy beágyazott opciónak nevezett opcióra.
Mit jelent a CoCos a pénzügyekben?
A feltételes átváltható tőkeinstrumentumok (CoCos) hibrid tőkeértékpapírok, amelyek fedezik a veszteségeket, ha a kibocsátó bank tőkéje egy bizonyos szint alá esik. ... A magánbefektetők általában nem hajlandók további külső tőkét biztosítani a bankoknak pénzügyi nehézségek idején.
Kibocsátnak átváltoztatható kötvényeket a bankok?
Ez a tanulmány azt vizsgálja, hogy a bankok miért bocsátanak ki feltételes átváltoztatható kötvényeket (CoCos). ... A pecking order elmélettel ellentétben a bevételkezelési gyakorlatok kisebb szerepet játszanak, és nincs bizonyíték arra, hogy a bankok kockázatosabbá válnának a CoCok kibocsátása után. Úgy találjuk azonban, hogy a rendszerszinten kockázatosabb bankok nagyobb valószínűséggel bocsátanak ki CoC-okat.
CoCo kötvények (feltételes átváltható kötvények)
Jó befektetés az átváltható kötvény?
A kabriók nagyobb felértékelődési lehetőséget kínálnak, mint a hagyományos vállalati kötvények, és a befektető átválthat, hogy részesüljön a részvényárfolyam-növekedésből. A fix kamatozású portfólióban az átváltható termékek növelhetik a megtérülést a részvények által vezérelt áremelkedéseknek való kitettség révén, és csökkenthetik az emelkedő kamatlábak hatását.
Mennyi ideig tart az átváltoztatható kötvények átváltása?
Példa átváltható kötvényre A kötvény lejárata 10 év , és átváltható kötvényenként 100 részvény átváltható aránya. Ha a kötvényt lejáratig tartják, a befektetőnek 1000 dollár tőkét és 40 dollár kamatot kell fizetni az adott évre.
Mi a különbség a Tier 1 és Tier 2 kötvények között?
Az első szintű tőke a bank elsődleges finanszírozási forrása. Az elsődleges tőke a saját tőkéből és az eredménytartalékból áll. A 2. alapvető tőke magában foglalja az átértékelési tartalékokat , a hibrid tőkeinstrumentumokat és az alárendelt lejáratú hiteleket, az általános hitelveszteség-tartalékokat és a nem közzétett tartalékokat.
Ki bocsáthat ki AT1 kötvényt?
A State Bank of India (SBI) és az Axis Bank azok a hitelezők, amelyek legutóbb AT1 kötvényeken keresztül vettek fel pénzt. Az Axis Bank a közelmúltban 600 millió dollárt gyűjtött be egy AT1 kötvénykibocsátással, míg az Indiai Állami Bank szeptember 1-jén bejelentette, hogy 4000 millió rúpiát vett fel a Bázel-kompatibilis kötvényekből.
A CoCos Tier 1 tőke?
A legtöbb 1. szintű függő átváltható kötvény (CoCos) további 1. szintű tőkeként is ismert (AT1 kötvény). A CoCo értékpapírok alapjaival kapcsolatos további információkért olvassa el a Bank for International Settlements primert.
Hogyan értékelik az AT1 kötvényeket?
Az AMFI körlevél szerint az AT1 kötvények értékelését a kereskedési árak szerint kell elvégezni . Abban az esetben, ha a bank egyik értékpapírjával sem kereskednek, az MF-ek hivatkozhatnak egy hasonló bank által kibocsátott, hasonló lejáratú értékpapírok forgalmazott árfolyamára.
Mi az a nem feltételes kötvény?
A nem feltételes kötvénymódszer szerint az adósságinstrumentum után úgy halmozódik fel kamat, mintha az egy fix fizetésű adósságinstrumentum lenne. Ez a fix fizetésű hitelviszonyt megtestesítő eszköz az eszköz összehasonlítható hozamának és a tervezett fizetési ütemezésnek a felhasználásával készült.
Mi az a függő tőke értékpapír?
A feltételes tőkeértékpapírok pénzintézetek által kibocsátott hibrid értékpapírok, amelyek célja, hogy jó gazdasági időkben tőkeáttételt biztosítsanak, és puffert (vagyis veszteségelnyelést) biztosítsanak olyan stresszforgatókönyvek esetén, amikor a pénzügyi intézményeknek nehéz lenne új tőkét bevonni.
Mit tartalmaz a Tier 2 tőke?
2 Tier II tőke elemei: A Tier II tőke elemei közé tartoznak a nyilvánosságra nem hozott tartalékok, átértékelési tartalékok, általános céltartalékok és veszteségtartalékok, hibrid tőkeinstrumentumok, alárendelt kölcsöntőke és befektetési tartalék számla .
A Tier 2 kötvények Cocos?
Tier 2 CoCo kötvény lehívható A kötvények bármikor lehívhatók bizonyos adózási események bekövetkezte után a Tier 2 CoCo kötvény feltételeiben meghatározottak szerint, vagy abban az esetben, ha a kötvények teljes névértéke teljesen megszűnik. (vagy teljesen megszűnne) a bank Tier 2 tőkéjének része.
A Cocos átváltoztatható kötvények?
A feltételes átváltoztatható kötvény (CoCo), más néven fokozott tőkejegy (ECN) egy fix kamatozású eszköz, amely részvényre váltható át, ha egy előre meghatározott kiváltó esemény bekövetkezik . A CoCo koncepcióját különösen a bankszektor válságkezelésével összefüggésben vitatták meg.
Biztonságosak az AT1 kötvények?
Az AT1 kötvények jobb hozamot adnak, mint a többi kötvény, de nincs lejárati dátumuk, mint a többi kötvénynek. Az ilyen típusú kötvények nem alkalmasak rendszeres jövedelem- vagy tőkebiztonsági célorientált befektetőknek.
Biztonságosak az örökkötelek?
Az örökkötvények általában nagyon biztonságos befektetésnek számítanak , de a kötvényvásárlót határozatlan időre teszik ki a kibocsátó hitelkockázatának.
Masala kötvény?
A Masala Bonds olyan rúpiában denominált kötvény, amelyet Indián kívül bocsátottak ki indiai entitások . Olyan adósságinstrumentumokról van szó, amelyek segítségével külföldi befektetőktől helyi pénznemben lehet pénzt szerezni. Mind az állam, mind a magánszervezetek kibocsáthatják ezeket a kötvényeket.
A Citi Tier 1 bank?
1. szint – JP Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley. Tier 2 – Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse, UBS. Tier 3 – HSBC, BNP Paribas, Société Générale.
A Tier 1 vagy 2 jobb?
A 2. szintű vállalatok azok a beszállítók, akik bár nem kevésbé létfontosságúak az ellátási lánc számára, általában korlátozottak abban, hogy mit tudnak előállítani. Ezek a vállalatok általában kisebbek, és kevesebb technikai előnnyel rendelkeznek, mint az 1. szintű vállalatok.
Mi az a Tier 1 és Tier 2 és Tier 3?
Emiatt iskolaspecifikus kifejezéseket dolgoztak ki ezekre a támogatási szintekre: 1. szint = Univerzális vagy alapvető oktatás . 2. szint = Célzott vagy stratégiai utasítás/beavatkozás . 3. szint = Intenzív oktatás/beavatkozás .
Drágább az átváltoztatható kötvény?
Névértéken az átváltható kötvény kamata valójában alacsonyabb , mint a nem átváltható kötvényeké. A befektetők hajlandóak elfogadni ezt az alacsonyabb kamatlábat a nagyobb rugalmasságért cserébe, amellyel a kötvényt részvényekké alakíthatják át, és a részvényárak emelkedésével több bevételre tehetnek szert.
Az átváltható adósság jó vagy rossz?
A konvertibilis bankjegyek alkalmasak a Seed kör gyors lezárására . Kiválóan alkalmasak az első befektetők bevásárlására, különösen akkor, ha nehéz időszakot jelent a cég árazásával. ... Ha készpénzre van szüksége ahhoz, hogy eljusson egy olyan A sorozathoz, amely tisztességes áron vonzó vezető befektetőt vonz, egy átváltható bankjegy segíthet.
Miért vonzóbbak az átváltható értékpapírok a befektetők számára?
A hagyományos kötvényekhez hasonlóan az átváltoztatható kötvény is lejárati dátummal jár, és kamatot fizet a befektetőknek. ... Vonzóbbak lehetnek a befektetők számára, mivel az átváltoztatható kötvények növekedési potenciált biztosítanak a részvényárfolyam jövőbeni tőkefelértékelődése révén .