Hogyan kell értelmezni a treynor arányt?
Pontszám: 5/5 ( 21 szavazat )Milyen a jó Treynor arány?
A Treynor-arány használatakor ne feledje: Például a 0,5-ös Treynor-arány jobb, mint a 0,25-ös, de nem feltétlenül kétszer olyan jó. A számláló a kockázatmentes ráta többlethozama. A nevező a portfólió Bétája, vagy más szóval a rendszeres kockázat mértéke.
Mi a rossz Treynor arány?
Tekintettel az 1,07-es béta értékre, az alap negatív Treynor-mutatója azt jelzi, hogy az alap nem kompenzálta megfelelően befektetőit az általa kitett kockázatért; hozama alacsonyabb volt, mint a kockázatmentes hozam az elmúlt 3 évben.
Az 1-nél nagyobb béta értékkel rendelkező részvények Treynor-mutatója magasabb, mint a piacon?
A Treynor-mutató a portfólió „béta” értékét használja kockázatként. ... A volatilisabb részvények béta értéke nagyobb, mint egy , míg a kevésbé ingadozó részvények béta értéke egynél alacsonyabb. A magas béta részvények gyorsabban emelkednek és esnek, mint az alacsony béta részvények a felfelé vagy lefelé mutató piacokon.
Melyik arány a jobb Sharpe vagy Treynor?
Míg a szórás a portfólió teljes kockázatát méri, a Béta a szisztematikus kockázatot méri. ... Ezért a Sharpe jó mérőszám, ahol a portfólió nincs megfelelően diverzifikált, míg a Treynor jobb mérőszám, ahol a portfóliók jól diverzifikáltak.
Treynor arány
A magasabb Treynor arány jobb?
A Treynor-mutató lényegében a hozam kockázattal kiigazított mérése, amely szisztematikus kockázaton alapul. ... A magasabb arányú eredmény kívánatosabb , és azt jelenti, hogy egy adott portfólió valószínűleg alkalmasabb befektetés.
Mi a legfontosabb különbség a Sharpe és a Treynor arány között Mikor célszerű Sharpe-ot használni a Treynorral szemben?
Míg a Sharpe-mutató minden portfólióra vonatkozik , a Treynor a jól diverzifikált portfóliókra vonatkozik. Míg a Sharpe-ot a múltbeli teljesítmény mérésére használják, a Treynor egy előremutatóbb teljesítménymérő.
Hogyan hasonlítja össze a Treynor-arányokat?
Tegyük fel, hogy az alapod által generált átlagos hozam 10%, a kockázatmentes ráta pedig 6%. Az alap hozama és a kockázatmentes ráta közötti különbség 4%. Ha az alap történelmi béta értéke 2 , akkor a Treynor-arány 2 (azaz 4 osztva 2-vel).
Mi a Treynor index a piacon?
A Treynor Index egy befektetési portfólió kockázattal kiigazított teljesítményét méri a portfólió kockázati egységenkénti többlethozamának elemzésével . ... A Treynor-index esetében a piaci kockázat mértéke a béta, amely a teljes piaci kockázat vagy a szisztematikus kockázat mérőszáma.
Mi a Sharpe arány és a Treynor arány Mire használható?
A Sharpe-mutató és a Treynor -mutató a kockázattal korrigált megtérülési ráta mérésére használt két mutató. ... A Sharpe-mutató segít a befektetőknek megérteni a befektetés hozamát a kockázathoz viszonyítva, míg a Treynor-mutató a portfólió egyes kockázati egységeihez kapcsolódó többlethozamot vizsgálja.
Rossz a negatív Treynor-arány?
A Treynor Ratio-t általában jól diverzifikált portfóliók összehasonlítására használják. ... A magas pozitív Treynor-mutató azt mutatja, hogy a befektetés hozzáadott értéket képvisel a (piacra skálázott) kockázatához képest. A negatív arány azt jelzi, hogy a befektetés rosszabbul teljesített, mint egy kockázatmentes eszköz .
Hogyan olvasod a Treynor arányt?
A Treynor-mutató képletét úgy számítjuk ki, hogy az átlagos portfólióhozam és a kockázatmentes kamatláb átlagos hozama közötti különbséget elosztjuk a portfólió béta értékével . Az Ri a részvény vagy a befektetés tényleges hozamát jelenti.
Mit jelent a negatív információs arány?
Ha egy befektetési alap információs aránya negatív, az azt jelzi, hogy a befektetési alapkezelő egyáltalán nem tudott többlethozamot produkálni . A 0,4-nél kisebb információs arány azt jelenti, hogy a befektetési alap nem tudott kellően hosszú ideig többlethozamot produkálni, és előfordulhat, hogy az alap nem jó befektetés.
Mi a jó információs arány egy befektetési alap esetében?
Általánosságban elmondható, hogy a 0,40-0,60 tartományba eső információarány meglehetősen jónak tekinthető. Ritka a hosszú ideig tartó 1,00 információs arány.
A magasabb vagy alacsonyabb Sharpe-arány jobb?
Általában minden 1,0-nál nagyobb Sharpe-mutatót elfogadhatónak tartanak a befektetők. A 2,0-nál nagyobb arány nagyon jónak minősül. A 3,0 vagy magasabb arány kiválónak tekinthető. Az 1,0 alatti arány szuboptimálisnak tekinthető.
Milyen a jó Jensen-alfa?
Jensen mérőszáma az egyik módja annak meghatározására, hogy egy portfólió megfelelő hozamot ér-e el a kockázati szintjéhez képest. Ha az érték pozitív, akkor a portfólió többlethozamra tesz szert. Más szóval, a Jensen alfájának pozitív értéke azt jelenti , hogy az alapkezelő „megverte a piacot” részvényválogató képességével .
Hogyan használod a Treynor arányt?
A Treynor-arány = (15 – 1) / 2,7 = 5,19 A béta a kockázat mértéke, mert meghatározza, mennyit mozog a részvény egy indexhez képest. Több eszköz esetén a számításhoz szükség van a portfólió hozamára és a kockázatmentes rátára, valamint a portfólió átlagos béta értékére.
A projektünkben szereplő részvények közül melyik volt a legmagasabb Treynor arány?
A táblázatban a Taurus Starshare , egy részvénydiverzifikált alap rendelkezik a legmagasabb Treynor-aránnyal, még a közepes kapitalizációjú alapnál is (Sundaram BNP Paribas).
Melyik évben alakult ki a Treynor-mutató?
Különösen ez a megfogalmazás felel meg a Treynor ( 1966 ) által kidolgozott eredeti mértéknek.
Hogyan mérjük, ha egy portfólió diverzifikált?
A korrelációs együtthatót úgy számítjuk ki, hogy a két eszköz kovarianciáját osztjuk mindkét eszköz szórásának szorzatával. A korreláció alapvetően a diverzifikáció statisztikai mérőszáma.
Hogyan értelmezed a Sharpe-arányt?
Minél nagyobb egy portfólió Sharpe- mutatója, annál jobb a kockázattal kiigazított teljesítménye. Ha az elemzés negatív Sharpe-mutatót eredményez, az vagy azt jelenti, hogy a kockázatmentes ráta nagyobb, mint a portfólió hozama, vagy a portfólió hozama várhatóan negatív lesz.
Az alábbi mutatók közül melyik határozza meg a portfólió teljesítményének értékelését?
Jensen-mérés A Jensen-mutató azt méri, hogy a portfólió hozamának mekkora része tulajdonítható a menedzser azon képességének, hogy átlag feletti hozamot érjen el, piaci kockázattal korrigálva. Minél magasabb ez az arány, annál jobb a kockázattal korrigált hozam.
Mikor használjuk a Sharpe arányt?
A Sharpe -mutatót egy befektetési alap kockázattal kiigazított teljesítményének értékelésére használják. Alapvetően ez az arány megmutatja a befektetőnek, hogy mennyi extra hozamot kap egy kockázatos eszköz birtoklása után.
Mi a különbség a Sharpe-arány és az információs arány között?
Az információarány és a Sharpe-arány. ... Mindkét mutató határozza meg egy értékpapír vagy portfólió kockázattal kiigazított hozamát . Az információs arány azonban a kockázattal kiigazított hozamokat méri egy bizonyos benchmarkhoz képest, míg a Sharpe-mutató a kockázattal kiigazított hozamokat a kockázatmentes kamatlábhoz viszonyítja.
Mi lenne a portfólió teljesítményének megfelelő mértéke egy rosszul diverzifikált portfólió esetén?
Állítsa be a portfólió kockázatát a referenciakockázathoz. ... Hasonlítsa össze a portfólió hozamát a CAPM szerint várható hozamokkal. Egy gyengén diverzifikált portfólió esetében a portfólió teljesítményének megfelelő mérőszáma lenne. A Treynor mérőszám , mert a portfólió teljesítményét a hozam és a diverzifikáció alapján értékeli.