A lejáratig tartó hozam szerint?
Pontszám: 4,6/5 ( 46 szavazat )Egy kötvény vagy más fix kamatozású értékpapír, például kocakpapír lejáratig számított hozama, könyv szerinti hozama vagy visszaváltási hozama az a belső hozam, amelyet egy olyan befektető keres, aki ma megvásárolja a kötvényt a piacon...
Mit értesz lejáratig tartó hozam alatt?
A lejáratig tartó hozam (YTM) a kötvény várható teljes hozama, ha a kötvényt lejáratig tartják . ... Más szóval, ez egy kötvénybe történő befektetés belső megtérülési rátája (IRR), ha a befektető a kötvényt lejáratig tartja, és minden kifizetést az ütemezés szerint teljesítenek, és ugyanazon az árfolyamon újra befektetik.
Mit jelent a Macaulay időtartama?
A Macaulay futamidő a kötvényből származó pénzáramok súlyozott átlagos futamideje . Az egyes pénzáramok súlyát úgy határozzuk meg, hogy a pénzáramlás jelenértékét elosztjuk az árral. A Macaulay időtartamát gyakran használják az immunizálási stratégiát alkalmazó portfóliómenedzserek.
Mi az a kötvénykupon?
A kupon vagy kuponfizetés a kötvényre fizetett éves kamatláb, a névérték százalékában kifejezve, és a kibocsátás napjától a lejáratig fizetendő. ... „szelvénykamatnak”, „szelvény százalékos kamatlábnak” és „névleges hozamnak” is nevezik.
Miért használjuk az YTM-et?
A képlet célja egy kötvény (vagy más tárgyi eszköz értékpapír) hozamának meghatározása a legutóbbi piaci árfolyam alapján. Az YTM-számítás úgy van felépítve, hogy – a komplikáció alapján – megmutatja azt a tényleges hozamot, amelyet egy értékpapírnak kell elérnie, amikor elérte a lejáratot.
8. Értékelje meg a kötvényt, és számítsa ki a lejáratig tartó hozamot (YTM)
Hogyan történik az YTM kiszámítása?
YTM = az a diszkontráta, amely mellett a kötvény jövőbeli cash flow-inak összes jelenértéke megegyezik a kötvény aktuális árával . ... Az YTM azonban könnyen kiszámítható, ha ismeri a kötvény árfolyama és hozama közötti kapcsolatot. Ha a kötvény ára névértéken van, a kamatláb megegyezik a kötvény kamatlábával.
Melyik technika a legpontosabb az YTM kiszámításához?
A Microsoft Excel HOZAM függvénye a legpontosabb mérési módszer a lejáratig tartó hozam mérésére. A kötvény kibocsátásának és lejáratának dátumát úgy kell feltételeznünk, hogy a lejáratig tartó idő 10 év legyen.
Mi a különbség a hozam és a kupon között?
A kötvény hozama az a hozam , amelyet a kötvény generál. A kötvény kamatlába az a kamatláb, amelyet a kötvény évente fizet.
Mi történik, ha a kötvénye lejár?
A kötvény lejáratát általában a kibocsátáskor határozzák meg. ... Bármilyen futamidejű legyen is a kötvény, a hitelfelvevő a kötvény lejáratának lejártakor teljesíti adósságkötelezettségét , és a végső kamatfizetést és az Ön által kölcsönadott eredeti összeget (tőkét) kifizetik Önnek. Nem minden kötvény éri le a lejáratát, még ha szeretné is.
A kamat és a kupon ugyanaz?
A kamatláb az a kamatláb, amelyet a kölcsönadó a kölcsönfelvevőnek számít fel a kölcsönzött összegre. A kamatláb a befektetett kötvény névértéke alapján kerül kiszámításra. A kamatláb számítása az összeg hitelfelvevőnek történő kölcsönzésének kockázata alapján történik.
Hogyan értelmezed az időtartamot?
Általánosságban elmondható, hogy minél magasabb a futamidő , annál jobban csökken a kötvény árfolyama a kamatlábak emelkedésével (és annál nagyobb a kamatláb kockázata). Például, ha a kamatlábak 1%-kal emelkednének, egy ötéves átlagos futamidejű kötvény vagy kötvényalap valószínűleg körülbelül 5%-át veszítené értékéből.
Hogyan befolyásolja a hozam a futamidőt?
A futamidő fordítottan arányos a kötvény kamatlábával. A futamidő fordítottan arányos a kötvény lejáratig tartó hozamával (YTM). Az időtartam nőhet vagy csökkenhet a lejáratig eltelt idő növekedésével (de általában növekszik). Ezt a kapcsolatot a hamarosan megjelenő interaktív 3D alkalmazásban tekintheti meg.
Hogyan történik a hozam kiszámítása?
A bekerülési érték hozama úgy számítható ki, hogy a kifizetett éves osztalékot elosztjuk a vételárral . A bekerülési érték és a jelenlegi hozam közötti különbség az, hogy ahelyett, hogy az osztalékot osztanánk a vételárral, az osztalékot elosztjuk a részvény aktuális árfolyamával.
Mi befolyásolja a lejáratig tartó hozamot?
Az állampapírok hozamát számos tényező befolyásolja. Ide tartoznak az uralkodó kamatlábak, a gazdaság pénzkínálatának inflációs rátája, a jövőbeli kamatvárakozások, a kormány hitelfelvételi programja és a kormány monetáris politikája .
Mi a különbség a kamatláb és a lejáratig tartó hozam között?
A lejáratig tartó hozam (YTM) a kötvény százalékos megtérülési rátája, feltéve, hogy a befektető a lejáratig tartja az eszközt. ... A kamatláb az az éves kamatösszeg, amelyet a kötvény tulajdonosa kap.
Mi a különbség a jelenlegi hozam és a lejáratig terjedő hozam között?
A kötvény aktuális hozama a befektetés éves bevétele, beleértve a kamatokat és az osztalékfizetéseket is, amelyeket ezután elosztanak az értékpapír aktuális árával. A lejáratig tartó hozam (YTM) a kötvény várható teljes hozama, ha a kötvényt a lejáratig tartják.
Elveszíthet pénzt, ha lejáratig tart egy kötvényt?
A kötvények is veszíthetnek Pénzt veszíthet egy kötvényen , ha a lejárat előtt olcsóbban adja el , mint amennyit fizetett, vagy ha a kibocsátó nem teljesíti a fizetését. Mielőtt befektet. Gyakran kockázattal jár.
Mi történik, ha a kölcsönt nem fizetik ki a lejáratig?
A fennmaradó összeg beszedése Ha a lejárati dátumon túl van egyenlege, a hitelezője díjat számít fel az elmulasztott kifizetések után . A kamat pedig továbbra is felhalmozódik a fennmaradó összegre.
Mi történik az NCD-vel az érettség után?
Nem válthatók át részvényekké vagy részvényekké . Az NCD-knek fix lejárati dátuma van, és a kamat a tőkeösszeggel együtt havonta, negyedévente vagy évente fizethető a meghatározott fix futamidőtől függően.
A magasabb hozam a lejáratig jobb?
A magas hozamú kötvény jobb annak a befektetőnek, aki hajlandó bizonyos fokú kockázatot vállalni magasabb hozamért cserébe. Fennáll annak a kockázata, hogy a kötvényt kibocsátó vállalat vagy kormány nem teljesíti adósságait.
Mi a legrosszabb hozam?
A legrosszabb hozam a lehető legalacsonyabb hozam mértéke, amely egy korengedményes nyugdíjazási célú kötvény után elérhető . A legrosszabb hozam gyakran ugyanaz, mint a meghívás hozama. A legrosszabb hozamnak mindig kisebbnek kell lennie, mint a lejáratig tartó hozam, mivel ez egy rövidebb befektetési időszak megtérülését jelenti.
A lejáratig számított hozam megegyezik a kamatlábbal?
A kamatláb a kamat összege a kötvény névértékének százalékában kifejezve. A lejáratig tartó hozam a kötvény piaci árán alapuló tényleges megtérülési ráta, ha a vevő a lejáratig tartja a kötvényt.
Miért diszkontráta a lejáratig tartó hozam?
A lejáratig tartó hozam az a diszkontráta, amelynél a kötvényből származó összes jövőbeni pénzáramlás (kamatszelvények és tőke) összege megegyezik a kötvény aktuális árával . Az YTM-et gyakran éves százalékarányban (APR) adják meg, de gyakrabban követik a piaci konvenciót.
Lehet-e negatív a hozam a lejáratig?
Ahhoz, hogy az YTM negatív legyen, egy prémium kötvényt olyan áron kell eladni, amely annyira meghaladja a nominális értéket, hogy a jövőbeni kamatszelvények összege nem tudja kellően meghaladni a kezdeti befektetést. Például a fenti példában a kötvény YTM-je 16,207%. Ha ehelyett 1650 dollárért adták el, az YTM negatív lesz, és -4,354%-ra süllyed.
Hogyan történik a féléves hozam kiszámítása a lejáratig?
A féléves kötvényhozam kezdeti közelítéséhez az egyik egyszerű módszer az, hogy a kötvény kamatlábát egyszerűen kiszámítja a féléves kötvényfizetés kiszámításához , majd elosztja azt a kötvény aktuális árával, hogy hozamot kapjon.