A tbas származékosnak minősül?
Pontszám: 4,4/5 ( 71 szavazat )A TBA-kat az FASB ASC 815 szerint származékos ügyletként kell elszámolni, ha az alábbi feltételek valamelyike fennáll: (i) ha a TBA-ügylet kiegyenlítése várhatóan nem következik be a következő szokásos elszámolási napon (ami jellemzően a következő hónap) vagy (ii) létezik egy mechanizmus a szerződés nettó elszámolására.
Az MBS származékosnak minősül?
Származékos értékpapírok (származékok), jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) és fedezett jelzálogkötelezettségek (CMO-k)
Mi az a TBA?
A TBA-k – a „ bejelentendő” értékpapírok rövidítése – a jelzálog-fedezetű értékpapírok kereskedésének egy speciális típusát foglalják magukban. A TBA-k a leglikvidebb és legfontosabb másodlagos jelzáloghitelek piaca, éves volumene több milliárd dollár. A TBA-kkal az MBS-kereskedők fiktív összegekkel kereskednek.
Mik azok a jelzáloghitel-TBA-k?
A meghirdetendő (TBA) ügylet tulajdonképpen jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS) vételére vagy eladására vonatkozó szerződés egy adott napon. Nem tartalmaz információkat a pool számáról, a poolok számáról vagy a tranzakcióban érintett pontos összegről, ami azt jelenti, hogy a mögöttes jelzáloghitelek nem ismertek a felek számára.
Hogyan osztályozzák a származékos termékeket?
A származékos ügyleteket általánosságban az alapul szolgáló eszköz és a származékos ügylet közötti kapcsolat, az alapul szolgáló eszköz típusa, a piac, amelyen kereskednek, és a kifizetési profiljuk szerint osztályozzák. A származtatott ügyletek leggyakoribb típusai a határidős ügyletek, a határidős ügyletek, az opciók és a swapok.
Jelzáloggal fedezett értékpapírok I | Pénzügy és tőkepiacok | Khan Akadémia
Mik a származékos példák?
Mik azok a származékos eszközök? A származékos ügylet olyan instrumentum, amelynek értéke egy vagy több mögöttes eszköz értékéből származik, amely lehet áru, nemesfém, valuta, kötvény, részvény, részvényindex stb. A származékos instrumentumok négy leggyakoribb példája a határidős, határidős, opciós és Swapok .
Mi a származékok egyszerű szavakkal?
Definíció: A származékos termék olyan szerződés két fél között, amely értékét/árát egy mögöttes eszközből vezeti le . A származtatott ügyletek leggyakoribb típusai a határidős ügyletek, az opciók, a határidős ügyletek és a swapok. Általában részvények, kötvények, valuta, áruk és kamatlábak képezik a mögöttes eszközt. ...
Mi a negatív konvexitás?
Negatív konvexitásról van szó, ha a kötvény hozamgörbéjének alakja konkáv . ... A legtöbb jelzáloglevél negatívan konvex, és a lehívható kötvények általában negatív konvexitást mutatnak alacsonyabb hozam mellett.
Hogyan rendeződnek a TBA-k?
A TBA-ügyletek általában három hónapon belül rendeződnek, a mennyiség és a likviditás a legközelebbi két hónapra összpontosul. Az értékpapírok eladók készletéből való kiválasztásának és szállításának logisztikájának megkönnyítése érdekében a SIFMA minden hónapban egyetlen elszámolási dátumot határoz meg az ügynökségi MBS különböző típusaihoz.
Hol kereskednek a közös piacszervezéssel?
A közös piacszervezések befektetői közé tartoznak a bankok, a fedezeti alapok, a biztosítótársaságok, a nyugdíjalapok, a befektetési alapok, a kormányzati szervek és legutóbb a központi bankok . Ez a cikk elsősorban az Amerikai Egyesült Államokban forgalmazott CMO-kötvényekre összpontosít.
Hogyan működnek a TBA-k?
A TBA-ügylet jellemzője, hogy az elszámoláskor leszállítandó értékpapírok tényleges kiléte a kereskedés napján nincs megadva. Ehelyett a résztvevők a leszállítandó értékpapírok hat általános paraméterében állapodnak meg: kibocsátó, lejárat, kamatszelvény, ár, névérték és elszámolási dátum.
Mi a hagyományos szülésznő szerepe?
A hagyományos szüléskísérők sokféle feladatot láttak el, beleértve a kapcsolatfelvételt és az esetek feltárását, az egészségügyi és betegoktatást, a beutalásokat, az otthoni látogatásokat és a gondozási irányítást . A bizonyítékok azt mutatták, hogy különböző mértékben pozitív összefüggések vannak a hagyományos szüléskísérő képzés és a szülési gondozás között.
A közös piacszervezések értékpapírosítva vannak?
A kibocsátó díjat vagy felárat szed az út során. A közös piacszervezéssel a kibocsátók a jelzáloghitelekből kiszámítható bevételi forrásokat szeletelhetnek fel részletek segítségével, de mint minden MBS-termék, a KPSZ-re is ki van téve némi előtörlesztési kockázat a befektetők számára.
A jelzáloghitel származékos?
A jelzálog-derivatívák a pénzügyi ágazat által kifejlesztett befektetési értékpapírok , amelyek különböző kockázati és kamatlábprofilokat biztosítanak a jelzáloghitel-poolokból. ... A jelzálog-derivatívákra használt másik kifejezés a fedezett jelzáloghitel-kötelezettségek vagy közös piacszervezések.
Mi az a CMO MBS?
A fedezett jelzáloghitel-kötelezettség (CMO) olyan MBS-típus, amelyben a jelzáloghiteleket egy befektetésként értékesítik, futamidő és kockázati szint szerint rendezve. A jelzálog-fedezetű értékpapír vagy az MBS egyfajta eszközfedezetű értékpapír, amely a jelzáloghitelek halmazában lévő kamat összegét képviseli.
Mi az a CMM arány?
A CMM index egy új MBS TBA kötvényekvivalens hozama , amely névértéken áraz. A legelterjedtebb piac, amellyel szemben indexálják, a 30 éves ügynökségi jelzálogpiac. Az adott időpontban érvényes azonnali árfolyamok általában az alábbiak szerint vannak árazva: Súlyozott átlag a számítás időpontjától számított 30 napon alapul.
Mi az a TBA fedezeti ügylet?
TBA fedezeti ügylet A „TBA” a határidős jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS) kereskedelme és a Freddie Mac, Fannie Mae és Ginnie Mae által kibocsátott áthárított értékpapírok. Amikor egy MBS-befektető TBA-t vásárol, vállalja egy olyan értékpapír megvásárlását, amelyet a vásárlás időpontjában egy intézmény kölcsönkészlete fedez.
A GNMA egy FHA?
Nem minden hitelhez jár ez a légmentes garancia. A Ginnie Mae MBS-eket a Federal Housing Administration (FHA) biztosítja, amely jellemzően jelzáloghiteleket biztosít alacsony jövedelmű és első lakásvásárlók számára, többek között más, alulellátással rendelkező csoportok számára.
Mi okozza a negatív konvexitást?
Negatív konvexitás akkor fordul elő, ha a kötvény futamideje a hozam növekedésével együtt nő . A kötvény árfolyama a hozam növekedésével csökkenni fog. Amikor a kamatok. esés, kötvényárak emelkedése; a negatív konvexitású kötvények értéke azonban a kamatlábak csökkenésével csökken.
Mit jelent a konvexitás?
A konvexitás a kötvényárak és a kötvényhozamok közötti kapcsolat görbületének mértéke . A konvexitás azt mutatja meg, hogyan változik a kötvény futamideje a kamatláb változásával. ... Ha egy kötvény futamideje nő, a hozamok pedig csökkennek, a kötvény pozitív konvexitású.
Mi a konvexitási erő?
A konvexitás egy továbbfejlesztett kvintessens elem, amely akkor fejlődik, ha elegendő kvintessens energiát táplálunk, konvexitás elemmé fejlődik , a konvexitás segítségével kozmikus energia fegyvereket, bombákat, robbanásokat generálhatunk vagy generálhatunk, és tárgyakat értelmezhetünk, amelyek energiát adnak nekik. fordítsa is a ...
Mi a származékos termékek két fő felhasználási módja?
A befektetők általában három okból használnak származékos ügyleteket – egy pozíció fedezésére , a tőkeáttétel növelésére vagy az eszköz mozgására való spekulációra. A pozíció fedezésére általában egy eszköz kockázatának védelme vagy annak biztosítása érdekében kerül sor.
Mi a származékos termékek célja?
A származékos termékek fő célja a kockázatok kezelése és különösen a kockázat csökkentése . Származtatott ügylet megkötésekor az ügyletben részt vevő egyik fél jellemzően meg akar szabadulni egy bizonyos, a kereskedelmi tevékenységeihez kapcsolódó kockázattól, mint például a deviza- vagy kamatlábkockázattól egy adott időszakon keresztül.
Milyen előnyei vannak a származékos termékeknek?
- A kockázati kitettség fedezése. Mivel a származtatott ügyletek értéke a mögöttes eszköz értékéhez van kötve, a szerződések elsősorban a kockázatok fedezésére szolgálnak. ...
- Mögöttes eszköz árának meghatározása. ...
- Piaci hatékonyság. ...
- Hozzáférés a nem elérhető eszközökhöz vagy piacokhoz.
Mik azok az OTC származtatott ügyletek?
A tőzsdén kívüli származtatott ügyletek ehelyett olyan zártkörű szerződések, amelyeket az ügyfelek tőzsdén vagy más formális közvetítőn keresztül kötnek meg , bár a bróker segíthet a kereskedés megszervezésében. ... A tőzsdén kívüli származtatott ügyletek közé tartoznak többek között a határidős ügyletek, a swapok és az egzotikus opciók.