A hitelfelárak bővülnek?
Pontszám: 4,9/5 ( 68 szavazat )Továbbra is úgy gondoljuk, hogy a felárak ésszerűen vonzóak, különösen a többi fix kamatozáshoz képest” – mondta. ...
A hitelfelárak bővülnek vagy szűkülnek?
A hitelgörbe ciklikus mélypontra ellaposodott (2. ábra), a rövid végű felárak szélesednek, a hosszú végű felárak pedig szigorodnak ebben az évben . Amíg nem látunk magasabb hozamokat a vállalati kötvényektől, vagy a Fed jelzi, hogy az eszközvásárlások csökkenni kezdenek, addig ez a tendencia folytatódni fog, bár sokkal lassabb ütemben.
Miért nőttek a hitelfelárak 2020-ban?
Az amerikai befektetési minősítésű vállalati kötvények 2020-ban 127 bázisponttal többet hoznak, mint a hasonló lejáratú állampapírok. ... Ez a szpred – ami azt jelenti , hogy a befektetők az ilyen típusú kötvényeket kockázatosabbnak látták – 387 bázispontra nőtt a februári és márciusi piaci zavarok idején.
Mit jelent, ha a hitelfelárak nőnek?
A hitelfelárak akkor nőnek , ha az Egyesült Államok kincstári piacait előnyben részesítik a vállalati kötvényekkel szemben , jellemzően bizonytalanság idején, vagy amikor a gazdasági feltételek várhatóan romlanak. A szpred az amerikai kincstári kötvények és más, gyengébb minőségű hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, például a vállalati kötvények közötti hozamkülönbséget méri.
Változnak a hitelfelárak?
A hitelfelárak nem statikusak – idővel szűkülhetnek és szűkülhetnek. A változást általában a gazdasági feltételeknek tulajdonítják . Például a befektetők hajlamosak amerikai kincstárjegyeket vásárolni a romló piaci körülmények között, és eladni a vállalati kötvényekben lévő részesedéseiket.
Tegye fel a hitelfelár-kezelést | Kereskedelmi menedzserek
Kockázatos a hitelfelár?
A hitelfelárak a különböző adósságinstrumentumok hozamai közötti különbségek. Minél alacsonyabb a nemteljesítési kockázat , annál alacsonyabb a szükséges kamatláb; magasabb nemteljesítési kockázat magasabb kamatlábakkal jár. ... A hitelfelár kockázata a jövedelembefektetés fontos, de gyakran figyelmen kívül hagyott összetevője.
Miért emelkednek a hitelfelárak a pénzügyi válság idején?
Miért emelkednek jelentősen a hitelfelárak pénzügyi válság idején? ... Emelkedés a pénzügyi válság idején , hogy tükrözze az aszimmetrikus információs problémákat , amelyek megnehezítik a vállalati hitelfelvevők kockázatosságának megítélését .
Miért nőnek a kötvényfelárak?
A felárak azt a kompenzációt jelentik, amelyet a befektetők egy olyan kockázatmentes referenciaérték felett keresnek, mint a Treasurys, hogy kompenzálják a nemteljesítési kockázatot. "Előfordulhat, hogy egy kis terjedelem kiszélesedik, mert az emberek aggódnak amiatt, hogy a növekedés lassulhat a jövőben " - mondta a MarketWatchnak.
Mit jelent, ha a szpredek szűkülnek?
A kötvényfelárak a javuló gazdasági feltételekkel szűkülnek, a gazdasági feltételek romlásával pedig szélesednek. ... A közel kockázatmentes Treasury után fizetett kamat és az ezekre a kötvényekre fizetett kamat közötti különbség (vagy szpred) ekkor növekszik (vagy kiszélesedik).
Miért bővülnek a spreadek?
Spreads, a kamatprémium befektetők azt követelik, hogy a vállalati adósságokat a biztonságosabb amerikai kincstárjegyekkel szemben tartsák fenn, és nőtt, mivel a magas hozamú kötvények egy kicsit elfogytak a biztonságos államkincstárak emelkedése közepette, amely a hozamokat öt hónapos mélypontra juttatta, mondta John McClain. magas hozamú portfóliómenedzser a Diamond Hill Capital Managementnél.
Miért aggódik a Federal Reserve amiatt, hogy a befektetési minősítésű vállalatok besorolásait nagymértékben rontják nem befektetési kategóriába?
A Fed szerint a nagy mennyiségű adósság a befektetési besorolás alsó szintjén azt jelenti, hogy a kötvényleminősítési hullám veszélyeztetheti a pénzügyi stabilitást . A leminősítések további eladási nyomáshoz vezethetnek, mivel a kötvénytulajdonosok, például a biztosítótársaságok az alacsonyabb besorolású adósságállomány elengedésére költöznek.
Mi az a befektetési fokozatú hitel?
A befektetési fokozat a vállalat hitelének minőségére utal. Ahhoz, hogy a vállalat befektetési minősítésű kibocsátásnak minősüljön, „BBB” vagy magasabb minősítéssel kell rendelkeznie a Standard and Poor's vagy a Moody's által. Minden, ami ennél a „BBB” besorolásnál alacsonyabb, nem befektetési besorolásnak minősül.
Mi a befektetési fokozatú spread?
A magas hozamú kötvényfelár, más néven hitelfelár, a magas hozamú kötvények hozamának különbsége és egy referencia-kötvény mértéke, mint például a befektetési minősítésű vagy a kincstári kötvények. A magas hozamú kötvények magasabb hozamot kínálnak a nemteljesítési kockázat miatt. Minél magasabb a nemteljesítési kockázat, annál magasabb az ezekre a kötvényekre fizetett kamat.
Mi a hitelfelár korrekciója?
A jóváírási felárak korrekciója azzal kezdődik , hogy hozzáadja a kereskedéshez a további eladási oldalt, ha a részvény továbbra is emelkedik az Ön pozíciójához képest . Ezt a beállítást saját magunk indíthatjuk el, amikor a rövid hívás ütése 0,30 delta értékre emelkedik.
Hogyan számítják ki a hitelfelár nyereségét?
A hitelfelár kockázati összegének meghatározásához vegye ki a különbözet szélességét, és vonja ki a hitelösszegből . A hitelfelár lehetséges jutalma a kapott hitel összege mínusz a tranzakciós költségek.
Hogyan működnek a hitelfelárak?
A hitelfelár magában foglalja egy magas prémium opció eladását vagy írását, és ezzel egyidejűleg egy alacsonyabb prémium opció vásárlását . Az írt opcióból befolyt prémium nagyobb, mint a hosszú opcióért fizetett prémium, így a pozíció nyitásakor prémium kerül jóváírásra a kereskedő vagy a befektető számláján.
A szórási szigorítás jó vagy rossz?
A gyengébb minőségű kötvényeknek, amelyeknél nagyobb a kibocsátó nemteljesítésének esélye, magasabb kamatlábat kell kínálniuk, hogy a befektetőket a kockázatosabb befektetéshez vonzzák. ... A bővülés a befektetők aggodalmát tükrözi. Ez az oka annak, hogy a hitelfelárak gyakran jó barométerei a gazdasági egészségnek – bővülnek (rossz) és szűkülnek (jó).
Mi történik a kötvényárakkal, ha a hitelfelárak nőnek?
Hogyan érintik a hitelfelár változásai a vállalati kötvénytulajdonost. ... Ez viszont felhajtja a kötvénytulajdonos vállalati kötvényének árfolyamát. Másrészt az emelkedő kamatlábak és a hitelfelár bővülése a kötvénytulajdonos ellen hat, mivel magasabb lejárati hozamot és alacsonyabb kötvényárat okoz .
Mit jelez a nagy szórás?
Nagy szpred akkor áll fenn, ha egy piacon nem folyik aktív kereskedés, és alacsony a volumen – ami azt jelenti, hogy a kereskedett kontraktusok száma a szokásosnál kevesebb. Sok olyan napi kereskedési piac, ahol általában kis felárak vannak, nagy felárak lesznek ebédidőben, vagy amikor a kereskedők gazdasági sajtóközleményre várnak.
Mit jelent a negatív kötvényfelár?
Negatív kötvényhozamról beszélünk, ha a befektető a kötvény lejáratakor kevesebb pénzt kap, mint a kötvény eredeti vételára. Még ha a kötvény által fizetett kamatlábat vagy kamatlábat is figyelembe veszik, a negatív hozamú kötvény azt jelenti, hogy a befektető pénzt veszített a lejáratkor .
Mekkora a kötvény felára?
A kötvényfelár vagy hozamfelár két különböző kötvény vagy két kötvényosztály hozamának különbségére utal. A befektetők a felárat a kötvény relatív árazásának vagy értékelésének jelzésére használják. ... Minél nagyobb a különbözet két kötvény vagy két kötvényosztály között, annál nagyobb az értékelési különbség.
Miért nőne meg meredeken a fedezetek levonása egy pénzügyi válság idején?
A hajvágás kedvezményes érték. Válság idején meredeken emelkednek, mivel az eszközök értékével kapcsolatos bizonytalanság növekedése nagyobb összegű biztosítékot igényel . Ez oda vezet, hogy az intézmények csak feleannyi hitelt vehetnek fel azonos összegű fedezet mellett, ezért rohannak eladni az eszközöket likviditás céljából (tűzeladás).
Hogyan válthat ki pénzügyi válságot egy eszközár-buborék kipukkanása a tőzsdén?
Hogyan segíthet a pénzügyi válság kiváltásában az eszközár-buborék kipukkanása a tőzsdén? ... Amikor ez megtörténik, CSÖKKENTI A NETTÓ ÉRTÉKÉT, EZ AZTÁN NÖVELI AZ ASZIMMETRIKUS INFORMÁCIÓT. vagy A PÉNZÜGYI INTÉZMÉNYEK MÉRLEGÉNEK ROMLÁSÁHOZ VEZETHETŐ, EZEK ALKALMAZÁSÁHOZ.
Hogyan romlik a mérlegek a pénzügyi intézmények és egyidejűleg?
Hogyan idézi elő a gazdasági aktivitás visszaesését a pénzügyi intézmények mérlegének romlása és az egyidejű csődök? - Kevesebb forrást lehet hitelezni, és a hitelezés csökkenni fog . -A hitelezés visszaesése a beruházási kiadások csökkenéséhez vezet, ami lassítja a gazdasági aktivitást.
Hagyjam lejárni a hitelfelárat?
Igen, ez az igazi, csak ne engedd, hogy a lejárat közelébe kerüljenek . A hitelfeláraknál minél közelebb van a lejárathoz, annál nagyobb a kockázata annak, hogy a gamma elviszi a nyereséget.